現代ファイナンスの問題がわかりません・・・。
現代ファイナンスの問題がわかりません・・・。
二人の投資家ＡとＢが存在し、二つのリスクのある証券１、証券２が取り引きされている証券経済を考える。
いずれの投資家の効用もポートフォリオの収益率の平均と標準偏差とに依存し、二つの証券の供給量（存在する量）は共に１であるとする。
市場均衡における証券１と証券２の期待収益率（グロスの期待収益率）は１０４％と１１０％、収益率の標準偏差は２％と８％、均衡価格は１００と２００であり、二つの証券の収益率の相関係数は-１であった。
いずれの投資家も二つの証券に対して自由なポジションを取れると仮定するとして以下の設問に答えなさい。
（１）二つの証券からなるポートフォリオの中で標準偏差が最小となるポートフォリオを考える。このポートフォリオの期待収益率と標準偏差を求めなさい
（２）マーケットポートフォリオの期待収益率と標準偏差を求めなさい
（３）均衡における投資家Ａの最適なポートフォリオの期待収益率はマーケットポートフォリオの期待収益率よりも大きかった。このとき投資家Ｂの最適ポートフォリオはどうなるか理由も含めて答えなさい
（４）”均衡においてはいずれの投資家も二つの証券のどちらであってもショートポジションをとることはない”という主張は正しいか。正しい場合は理由を、間違えている場合は反例をあげて説明しなさい
（１）からなにをしていいのかもわかりません・・・。すみませんがどなたか教えていただけるとありがたいです。
お礼
>(マーケットの分散)は言い換えると(マーケットとマーケットの共分散)です。 これです！ ここがわかったので納得しました。 ありがとうございました。