Ｒ＆Ｂの格付けＡＡの社債

質問

Ｒ＆Ｂの格付けＡＡの、オーストラリアの銀行の社債を購入しようと思っているのですが、「Ｒ＆Ｂの格付けでＡＡだった企業が倒産した」という事例は今までございますでしょうか？また、今までの事例から、「格付けが～以上の会社は倒産したことが無い」や、「格付けがＡの会社が倒産する確立は～％」などをご存知の方、また知ることのできるサイトがございましたら、ぜひ教えていただきたいと思います。
博識の方のご回答をお待ちしております。

回答No.1

tiuhti · ベストアンサー

R&I（格付投資情報センター）の事でしょうか？であれば、過去のデフォルト（実質的な支払い不能）率が、そのホームページからDLできます。
http://www.r-i.co.jp/jpn/news_topics/nr_rating/risk.html
【05/12/19訂正版】デフォルト率・格付推移行列をDLして、解凍してでてくるappendixj(fixed)のファイルの「付録2」のワークシートで、平均累積デフォルト率が見られます。因みに、AA格の場合、1～5年後にデフォルトになった例はゼロ、6年後は0.13％と出ています。（以降、漸増し10年後には0.85％）
AAAだと、6年後まではゼロ、7年後は0.17％、10年後は0.34％です。

所詮確率論なので、日本のように格付の歴史が浅い国よりも、本来は、データの蓄積が豊富なアメリカの格付けを見たいところで、ムーディーズの場合、1920年から2005年の累積で、Aaaでも、4年後からデフォルトが発生し、その確率は0.081％です。（Aaの場合は、1年後のデフォルトの確率が0.064%）

ですから、「格付けがX以上の会社は倒産しない」というのは、ちと無理です。
（Moody’sのデータは、英語ですが、↓のサイトで入手可能です。Registrationが必要ですが。）Cumulative Default Rateで検索してみてください。
http://www.moodys.com/cust/default.asp