債券型投信では「利子収入及び値上がり益を主な分配原

質問

債券型投信では「利子収入及び値上がり益を主な分配原資とする」とありますが債券の価格と金利は逆の動きをしますよね？購入したら価格の上昇＝金利低下or価格の下落＝金利上昇どちらに期待すれば良いのですか

回答No.2

moco_to_moco

市場の債券の利回り・金利が変動しようが、既に買った債券の利回り・金利は下がりません。
債券の利回り・金利低下とは「買った時点での利回り・金利」と「比較する時点での利回り・金利」の相対評価です。

なので、購入したら基本的には「金利低下＝価格上昇」を期待することになります。

回答No.1

nkdt0001

価格の上昇＝金利低下に期待すればいいです。
景気がピークを過ぎて、リーマンショックがあり、でＦＲＢ（アメリカの中央銀行）は金利を引き下げていきました。ジャンク債（信用の低い高利回り債）ファンドは利回り２７％から１０％に下がり、半年で６０％も値上がりしました。為替ヘッジをつけていれば８０％の値上がりでした。
いま、ブラジルなど金利を上げています。債券自体は下落しますが、利息が多いのでそれほど値下がりしません。（専門的にはデュレーションが小さいといいます。）高金利なので、為替レートは上昇します。ファンドの円での価額はまあまあ上昇する程度ですかね。外債ファンドは為替にも注意が必要です。
金利上昇、インフレですから、今は株式、商品などの資産が有利かと推測します。また、為替は金利の高い国のレートが上昇すると推測します。