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藤巻健史氏の20年間無敗は本当？
- 藤巻健史氏は外資系証券会社のディーラーを務め、20年間無敗と言われています。
- 彼の資産運用の基本的な考えは固定金利で借金をして株や不動産、外貨建て資産を買い、債券売りをするというものでした。
- しかし、2008年には結果は真逆で、多額の負債を負ったとされています。実際の彼の実力とはどうなのか疑問が残ります。
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「藤巻健史の実践・金融マーケット集中講義」光文社新書 という図書を読みました。 素人の私にとって、この本から得たものが多く、 非常に参考になりした。 ところで、この本の中には、債券先物取引のことが でてきます。そして、自分もこの取引を体験したいと 考えるようになりました。しかし、ハイリスクハイリ ターンの取引であり、素人の私がいきなり参加しても いい鴨にされるだけだと思い、現在の段階では、債券 先物における有効な投資戦略を見つけようと情報を集 めているところです。しかしながら、なかなか素人向 けのいい図書を見つけることができません。 素人向けの優良図書がありましたら、ご教示願います。
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- 日本は本当に借金を返せるの？
日本は本当に借金を返せるの？ 財政再建の重要なキーワードにプライマリーバランス （基礎的財政収支）という言葉があります。 その年の歳出を、その年の税収で賄うという事ですが、 プライマリーバランスを達成しても今までの借金を 返す（国債を償還する）為に新たに借金しなければ なりません。 しかもプライマリーバランスを達成しても国債の 利息分は新たな借金として増えていきます。 そこでプライマリーバランスを黒字化して 少しづつ借金を減らしていく、これが財政再建だと 思っていました。（間違っていないと思いますが） ところが「マネー避難（藤巻健史著）」という本の 冒頭に日本の財政の現状解説として、こうあります。 「２０１１年３月末で累積赤字は９２４兆円と 巨大なものになりました。～中略～毎年１０兆円 づつ返しても９２年かかります～中略～ ２０１１年度の歳入は予算段階で４８兆円です。 それなのに歳出として９２兆円も使おうと しています。４８兆円の歳入だと歳出を３８兆円に 抑えて、やっと１０兆円が浮くのです。 そして、それを９２年続けて、やっと借金を完済 できるのです。ところが本来３８兆円に抑えるべき ところを、９２兆円も使ってしまうのです。 これでは１００年どころか、２００年たっても ３００年たっても借金を返せるわけがありません。」 言われてみれば確かにその通りです。 景気が回復しても増税しても歳出削減に取り組んでも、 ９４２兆円という借金は、もはや返す事が不可能な 金額に思えます。 （少子高齢化により社会保障費は毎年１兆円づつ 増え、現役世代は減りゆく一方ですし…） 私は先に引用した文章を読んで「財政再建は絶望的 ではないか？」という考えになりましたが、 はたして日本は借金を完済とまではいかなくても 先進国の国際的水準まで減らす事は可能なの でしょうか？
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これから老後資金の為に40年ほどかけて投資信託を考えている者です。 今考えているのは、日本債券に40％ 先進国債券に30％ 先進国株に30％の配分です わたしのインデックスというサイトの資産配分ツールで選択した資産配分を過去20年間のデータ をもとに運用した場合の平均リスクとリターンが 平均リターンが5.6% リスクが8.3% シャープレシオが0.68%でした 日本株に投資を考えていないのは過去の20年間のデータをみるとメリットがないのと 今後の日本の経済を考えるとさらにメリットがないと感じたからです そういう意味では日本債券も危ないと考えていますが…すぐに危ないくなるとは考えていないので しばらくは40％の比率で考えています 先進国に配分が高いのはリターンを5％以上欲しかったからです 5％というのはあくまで過去20年のデータからの数字ですが… 過去の結果から見るとこの資産配分は堅実な配分なんでしょうか？ 長期運用なので多少堅実にはしたいと考えています 初心者なので自分の考え方が正しいか分かりません…
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現在30代の会社員です。 老後に備えて資産形成をしようと考えています。 投資信託や資産形成に関する本を何冊か読んで 私なりにノーロードのインデックス投信で 月8万円、ボーナス月30万円（リバランス用）を投入して 資産形成をしていくことにしました。 目標は実質年利2%以上です。 そこで2点教えて頂きたい事がございます。 (1)アセットアロケーションを外国株式、新興国株式、国内株式、 外国債券、新興国債券、国内債券の6種類の時価総額に応じて決定したいのですが、 どのようにしたらこれらの時価総額を調査することができるのでしょうか。 (2)2010年3月時点のアセットアロケーションを決めても 市況の変化に応じて随時比率は変わります。 この比率は数年の平均に応じて決定した方が良いのでしょうか？ それとも将来予測される時価総額の比率に応じて 決定する方が好ましいのでしょうか。 何分素人なので的外れな質問かと存じますが ご回答頂ければ幸いです。
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2015年末時点での国民資産は、4年連続の増加で、過去最高の1京219.1兆円となったそうです。 一方、「資産から負債を差し引いた」正味資産（国富）は、3290.2兆円しかなかったそうです。 経済の素人なものですから、国家経済を家計に置き換え、単位も兆を億に置き換えて考えますと、、、。 三木谷家の総資産は1兆219億円ありましたが、借金が7000億円弱あるので、正味家計資産は3290億円でした。なんていう場合、この借金は三木谷家以外の資産（カネ）を借りているといことでしょう。 すると、日本国は7000兆円もの資産（カネ）を外国から借りているということですか？ 日本国の民間セクターが政府セクターに貸し付けている1200兆円なんてのは、三木谷家の奥さんが亭主に1200億円ほど貸し付けているようなもので、三木谷家の資産勘定にはニュートラルになるのではないでしょうか？ 国家経済学に造詣のあるかたより、2015年末の日本の国民資産から正味資産（国富）を算出する方法（計算式）を解説していただければありがたいのです。
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