米ドル投資で、為替が心配だが

質問

３００万ほど米ドル投資を証券会社で実施したいのですが、為替変動が気になります。
　為替のｙｅｎ／$の変動について、貴方が一番重要な指標、二番目，三番目くらいまで挙げるとするとどのようなものですか。
　また、米ドルの経済的な不均衡を是正するためには、３０％～４０％程度ドル安にすることが望ましいとか推定する学者の方がいらっしゃいました。すると、計算すると８０円とか、９０円とかになるのですか。その可能性はあるのでしょうか。
　どなたかお教えくださいませんか。

回答No.6

decdec1 · ベストアンサー

NO3です。

　短期金利のみ解説します。

　簡単にいえば、中央銀行から銀行への短期資金の貸し出し金利（年利）が何％かを示したものです。（なお、ここでは省略しますが、なぜ中央銀行が貸出金利を上げ下げするかは、大学の経済学の入門編でも買えば書いてあります。もし興味があれば．．．）

　米国の場合、２００４年５月は１％でしたが、２００６年５月には５％まで上がっています（下記URL参照）。簡単に言えば、１００万円で１万円の金利と５万円の金利の違いがあります。

　他方、日本は長年（永年？）０．１％なので、日米の金利格差は４．９％です。これはどういうことかというと、１ドル＝１００円で、１年後も１ドル＝１００円だと、米ドルを持っている人の方が４．９円分得だと言うことです（１００万円なら４９０００円の得。）。逆に言えば、１年後に９５．１円に下がって条件が同じということです。

　したがって、どこかで円ドルチャートを探せば分かると思いますが、金利が上がり続けたので、ドル有利ということで、ここ１－２年はずーとドル高が続きました。短期金利のチャートと非常に形が似ています。

　ただし、短期金利も５％に達してしまったので、もう上がる余地はないだろうと言われています。これが最近の暴落の原因の一つです。

　だから経済ニュースにて「米国短期金利引き下げ決定！」と書いてあれば、間違いなくドルは下がるでしょう。（発表前に売り抜けないと、意味はありませんが．．．．）

参考URL：

http://www.mcf.co.jp/kawase/news/kinri/kinri-ichiran.htm

お礼

有難うございました。
米国短期金利とは、FFのことを示しているのですか？
日本の０．１％とは何か分かりませんが、公定歩合ではないですね。３か月ものとかですか？
　いずれにしましても知りたいことを的確にお教えいただきまして感謝致します。

回答No.5

tomomonkey

1番目　米国の選挙や政策
2番目　米雇用統計
3番目　世界情勢

1ドル80円や90円の可能性は、あると思います。

お礼

有難うございました。
　明快でしかも選挙もひとつ頭に置かないといけないことを知りました。勉強になりました。ｍ（＿＿）ｍ

回答No.4

noname#19624

為替レートは長期的には１＄＝８０円と言うのは十分有り得ます。
現在の最高値は１＄＝７９．７５円（１９９５年４月）です。
短期的には「日米金利差」ですが、長期的には「日本と米国のインフレ格差」「貿易収支（実需）」の方が重要になります。

インフレは米国の方が３％程度高いので、現在はインフレ抑制の為に金利を高くしています。
これにより日米金利差が拡大し、一時は１＄＝１２１円まで円安になりましたが、米国のインフレは長期的には米ドル下落を誘発するので、米国のインフレが日本よりも高い状態が続けば長期的には円高になる可能性が高いと言えます。
他でも書いていますが、長期的には「超円安時の為替が円高に向かっています」。
１９９０年１＄＝１６０円（超円安時の為替）
１９９８年１＄＝１４７円（超円安時の為替）
２００２年１＄＝１３５円（超円安時の為替）
２００５年１＄＝１２１円（超円安時の為替）・・・

ですから、１＄＝８０円と言う事も長期的には考えられます。

お礼

ありがとうございました。
金利差とはどれとどれかは正確には分からないのですか、一方はFFかと思います。日本はゼロ金利ということなので
その差という程度しか分かりませんが。
　超円高は過去にあったことで、再来はありうることと認識したいと思います。　　　　　　ｍ（＿＿）ｍ／～

回答No.3

decdec1

１番はなんといっても短期金利、２番目は米の雇用統計、３番目はアジアの動き（Ｇ７における「元」発言等）を重視しています。最も、専門的にやっているプロの方が情報が早いので、自分が気がついた時には、すでに市場は反応が終わっていますが。

　長期的には、８０円はありえるでしょう。９０年代にもつけていますし。ただ、米ドルは金利（スワップ分）が高いので、長年続けるつもりがあるなら、為替リスクはある程度は回避できます。

補足

早速のアドバイス有難うございます。
　＞なんといっても短期金利
　もし宜しければ、より具体的にお教えいただけますか。
　＞米雇用統計
　これは為替￥／＄にどのような関連があるのですか。
お忙しいところとは思いますが、素人の初歩的な疑問ですみません。教えていただけますか。

回答No.2

masuling21

指標といっても、市場の予想とどのくらい違っていたかによりますね。雇用統計、経常収支、指標ではないけどＦＯＭＣ議事録の３つで相場が動きます。

他の質問にも書いたのですが、一度に全部投資しないで、複数回に分けて時間とリスクを分散すると良いのではなかろうかと思います。

お礼

ありがとうございました。「指標」という語句を経済データの指標と、私の単なる「どんな項目に注目しますか」という程度のものと厳密に使ってくださることで、経済統計「指標」を教えてくださったような気がしました。
　市場の予想とのずれが大きくかかわることがわかりました。また、分散して複数回に分けて行ないたいと思います。ｍ（＿＿）ｍ

回答No.1

nrb

米ドルの経済的な不均衡を是正するためには、３０％～４０％程度ドル安にすることが望ましい

ドルと元（中国）の話ですよ

お礼

有難うございました。その学者の方は中国との貿易に主眼があったということがわかりました。でも中国が３０～４０％人民元高をするはずがないので、米国もたいへんですね。お教えいただき有難うございました。