社債の利息は償還日の数日前までに購入すればもらえる

質問

アメリカの社債の利息は償還日の数日前までに購入すればもらえると考えて良いでしょうか？

例えば下記三つは9月にクーポンがもらえるのですべて二か月以内に
利息がもらえるので非常にお得ではないでしょうか？

買ったらすぐにもらえますよね。

米ドル

利付債

オリックス※１

5.200%

103.51

4.675%
償還費は下記日にち
2032/9/13

約8.2年

米ドル

利付債

フィリップ・モリス・インターナショナル※１

5.625%

105.20

4.910%
償還費は下記日にち
2033/9/7

約9.2年

米ドル

利付債

三井住友フィナンシャルグループ※１(TLAC債)

5.808%

107.57

4.775%
償還費は下記日にち
2033/9/14

約9.2年

ちなみにTLAC債は劣後債よりも安全性が高いので上記のようなまずつぶれないところであればそこまで危険ではないと考えて良いでしょうか？

回答No.1

D-Gabacho

どれも販売単価が額面金額より割り増しなので、購入後2ヶ月以内に利子がもらえてもお得とはいえません。

販売単価103.51ということは、満期時に償還される額面金額よりも3.51%割り増しの価格ですから、購入時点で3.51%損していることになります。債券の利子は年2回支払われるので、9月13日に支払われるのは表面利率5.2%の半分の2.6%（税引後2.07%）です。1回目の利子では3.51%の割り増し分を回収できず、来年3月13日に2回目の利子をもらってはじめてプラスになります。

結局お得かどうかは、満期までの保有した場合の年換算利回りと、満期までの年数で判断するべきで、1回目の利子を受取るまでの期間の短さは関係ないと思います。

おっしゃる通りTLAC債は劣後債よりは安全ですから、三井住友フィナンシャルグループのようなところであれば、そんなに危険性はないと思います。