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ブラックショールズ式の性質に関する質問です。
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C=S×Φ(d)-Ke^(-rt)×Φ(d-σ√t) ここに、d={log(S/K)+(r+0.5σ^2)t}/σ√t このdの極限値を考えます。 （σ以外は定数として、σのみを動かすときの極限値を考える。 分子が二次式、分母が一次式の単純なものなので、詳細な記述までは 省略します。また、分布関数の基本的なことは既知とします。） σ→∞のとき、d→∞、d-σ√t→-∞ Φ(∞)=1、Φ(-∞)=0より、 lim(σ→∞)C=S σ→0のとき、d→∞、d-σ√t→∞ Φ(∞)=1より、 lim(σ→0)C=S-Ke(-rt) ボラティリティが∞のときは原証券の価格と同じ金額（一番高い価格） を払わねばならず、ボラティリティが０のときは原証券の価格から行使 価格の割引現価を引いた金額（一番低い価格）を払えば良いということ でしょうか。
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お礼
ありがとうございます。わかりやすかったです。