株価と企業経営の因果関係

質問

株価ってあるじゃん。これは平日の取引時間中に毎秒変動しています。水平で緩やかなときもあれば、激しく乱高下することもあります。

さて、この株価は投資家の注文だけで決まるのでしょうか？その瞬間の指値注文の平均みたいな感じで、株価が決まるみたいな。あるいは、成行注文の成立値の平均だったり。

じゃー、株券は石コロで良いですよね？石コロに目印を掘って、これに始値を任意に定めて売り、「この石コロが高くなれば売却して差額が儲かるよ」って言えば、単なる目印付き石コロを投資家は買ってくれて株主になり、利益を狙いますよね？

なぜ株価が上がるかというと、その企業の活躍ぶりが良くなってるというよりは、投資家が指値を高く定めているからですよね？んで、石コロなんかを買うのに大事なお金を投資家が差し出しているのですが、それは何故かというと、その石コロがもっと高く売れて差額が儲かるとの期待があるからですよね？

だけど、過去の統計をみると、企業の活躍ぶりと株価は強い関係を持ってるような気がします。偶然かしら？その企業で何か商品がヒットすると、株価は上がるじゃん。これは何故ですか？商品がヒットすれば、売上や利益が上がるのは分かりますし、因果関係もあるでしょう。んが、商品や事業の経営状況と株価は話が別のような気がする。

商品が大ヒットしようが、指値注文の指定額が低ければ株価ダウンでしょ？その逆も同様、事業が赤字でも、指値注文が高ければ株価アップでしょ？そんでもって、これは投資家と投資家の売買取引に閉じた話で、株価がどんだけ変動しようが事業経営とは話が別ですよね？

何というか、トヨタに良い自動車を作ってもらうのを応援しようとしてトヨタ株を買ったところで、それは応援の効果は無いですよね？だって、その株は投資家から買っただけですから、投資家のお小遣いになるだけでトヨタの経営原資にはならないのかと。トヨタを応援したいのならば、販売中の自動車を買って売上に貢献するとか、トヨタに寄付するとか、そういうのが良いですかね？

回答No.6

QCD2001 · ベストアンサー

No.3です。

株式会社の配当金は、その企業の業績によって変動しますし、これから新分野に進出しようとして設備投資をしたいというような場合は、利益を配当に回さずに設備投資に使います。すると配当に回すための資金が少なくなりますから配当金も減ることになります。
しかし、５％程度の配当金を支払っている企業も存在します。銀行に金利と比べるとはるかに割の良い投資です。

http://kabukiso.com/apply/popular/kouhaitou.html

＞安いときに買って高いときに売ったときの差額が利益になるから、株を買うのかと。

その「安い時」や「高い時」がどのような原因によって生じるのか？
というのが質問者さんの、この質問の趣旨であると思います。

みんなが買い注文を出すと高くなるわけですが、みんなが「同時に」買い注文を出して品薄になり、株を欲しい人が高くても欲しいと考えて高値で注文を出さないと、株は高くなりません。
ではみんなが「同時に」買い注文を出すのはなぜでしょう？
みんなが、「その株が高くなる」と思うから？
ではどうして、「その株が高くなる」とみんなが「同時に」判断するのでしょう？

その原因を知りたいわけですよね。
これを説明しようとするのが株価の理論価値です。
実際に株式市場で売買される「市場価格」は、「理論価格」の付近を上下します。
株価の理論価格はいくつか考え方がありますが、大きく分けて2つあります。

1つ目は、永続的にその株式を持ち続けたときに得られる配当金の総額から株式の理論的な価格を求めようとする理論です。

2つ目は、その企業が持っている「資産」をばらばらにして売却したらいくらになるか、その価格の合計金額から株式の理論価格を求めようとする理論です。

1つ目の理論によれば、企業の業績が向上して株式配当が増えれば、永続的に持っていた時の配当金の総額も増えるので、株価が上がることになります。

2つ目の理論によると、企業の業績が向上すると、企業が持つ製品在庫や現金、工場、社屋、従業員の営業力、製品開発力その他もろもろを金額に換算した「資産」の総額は高くなります。
ところで、株式というのは企業の所有権を切り売りしたものです。たとえば発行済み株式総数が百万株であるような企業の株式を1株持っているということは、その企業の所有権の百万分の1を所有しているということです。
上記のような、その企業のすべての価値を金額に換算した「資産」が100億円であり、発行済み株式総数が百万株であったとしたら、1株を持てっいる人は100億円の百万分の一の1万円を持っているのと同じことになります。
企業の業績が向上してその企業の資産の総額が110億円になると、1株は1万1千円になります。つまり、理論株価が上がるわけです。しかし、業績が向上したからと言って、その企業の資産が本当に110億円になることをどうやって知ることができるのでしょう？もしかするときちんと計算したら105億円になるかもしれません。あるいは115億円かもしれません。ひょっとすると見込み違いで99億円になってしまうのかもしれません。そこで投資家は1株を1万300円とか1万500円とかで買い注文を出したりするわけです。これによって市場価格が上下するわけです。

この詳しい理論はややこしい話になるので省略します。

お礼

さんきゅー
株式の理論価値なのか

回答No.7

simotani

時々刻々と株価は動きますがこの短期的な動きは需要と供給です。
長期的な動きは企業経営の成績を反映します。
これが一致しない事もありますが長く見れば裁定されて経営成績に鞘寄せされます。

お礼

さんきゅー

回答No.5

D-Gabacho

基本的にはおっしゃる通りで、経営状況と株価は別ものです。投資家の多くが企業の経営状況を重視して売買するために、株価と経営状況との間に相関性が生まれますが、投資家の大半が企業の経営状況を無視して売買すれば、株価と経営状況との相関はなくなります。

回答No.4

noname#232976

投資家の注文で決まる
投資家の注文には市場心理がはたらく
買いたい人が多ければ上がるし
売りたい人が多ければ下がる

石ころなんて作るの面倒だから電子化された

回答No.3

QCD2001

企業は株主に対して配当金を支払います。投資家が株式を買うのは配当金が増えるからです。

企業の業績が向上して利益額が増えると配当金も増えます。ですから、投資家はある企業の業績が向上すると、その企業の配当金が増えるだろうと予想してその企業の株を買おうとして注文をします。業績が大きく向上して配当金が大きく増加しそうなときにはその企業の株を手に入れるために高い価格の売り注文をします。その結果株価が上昇します。

企業の業績が悪化すると配当金が減ります。配当金がなくなる場合もあります。この時投資家は、
１）配当金が減ったりもらえなくなったりするくらいなら、その企業の株を売ってたくさん配当金がもらえる企業の株を買おう
２）今年は業績が悪かったけれど、企業の状態を考えると、来年以降は配当金が増える可能性が高いから、売らないで持っておこう
などの考えて、株を売ったりあるいは持ち続けたりします。
こういう投資家の判断により株価が上下します。

補足

＞投資家が株式を買うのは配当金が増えるからです。
　　↑
配当金って、雀の涙くらい少額なような。。。それよりは、安いときに買って高いときに売ったときの差額が利益になるから、株を買うのかと。

どうかしら？配当金って大きいの？

回答No.2

3318r

トヨタも自社株を相当数保有しています。
トヨタを応援するためにトヨタの株を買う事は、トヨタの経営にも貢献していますよ。

回答No.1

中京区 桑原町（@l4330）

株価は売りたい投資家と買いたい投資家の間で合意された金額です。
なお、株とは単なる紙切れです、石より軽いですよ

企業は資金を調達する時に「新たに株を発行」します、その時に株価が高ければ沢山のお金を調達できます。
また、株価が高ければ「株式交換」と言う方法でお金を使わずに他社を買い取る事もできます

補足

じゃー、企業が活躍して売上が伸びれば、株価が上がるのは何故ですか？偶然？