為替先物予約について

質問

例えば輸出企業の場合、円高になると苦しくなるといいますが、為替先物予約のドル売り予約を売掛金と同額を行えば利益が相殺されて損失はでないと思うのですがどうなのでしょうか。
極論、為替がどのようになっても問題ないように感じられます。

回答No.2

noname#212174 · ベストアンサー

＞極論、為替がどのようになっても問題ないように感じられます。

おしゃるとおりです。
コストはかかりますがそれを「保険料」と割り切れば為替の影響はかなり小さくすることができます。（※予約は将来の見込みで行うものですから100％正確な予約はできません。）

しかし、将来いくらになるかわからないからこそ予約するわけで、「一体いくらで予約すればいいのか？」というのが問題になります。

たとえば今、円/ドルは80円くらいですが、また75円くらいまでの円高があると見込んで80円で予約したとします。しかし、予想に反し85円くらいまでの急速な円安が進んだとすると6％近く利益が目減りすることになります。

この利益機会の喪失があるので機械的な全額の為替予約（フルヘッジ）には躊躇せざるを得ないことになります。

『リスクヘッジとは』
http://www.finance-dictionay.com/2009/10/post_431.html

回答No.3

hbafe88

会社ごとに異なります。
ドル円　９０円とすると

A会社　１００円でないと利益がでない。輸出できない。為替の予約も関係ない。

Ｂ会社　　６０円までなら利益がでる。
　＊８９円で輸出相当に為替予約を入れて利益を確定する。

回答No.1

seble

もちろん、ほとんどの企業は為替予約しています。
でも、永遠にできるわけではなく、決済日が決まっています。
契約次第で長期もあるかもしれませんが、リスクがどんどん大きくなりますから、引き受ける会社がありません。
市場で取引されている範囲が一般的です。
また、全額やってしまうと、手数料の差額もばかにならないので商品自体の利益が無くなってしまいます。