先物レートって何ですか？？

質問

初歩的な質問ですいません。
先物レートについて教えてください。
例えば、１年外貨定期預金の預け入れ時の為替レートがTTS９６円、TTB８８円で、満期解約時のレートが１年後の先物レート、TTS８７円、TTB８３円となった場合、預け入れ時のレートはTTS96円で、満期時の解約レートはTTB８３円のレートということでいいのでしょうか？（利子は含まずで）よろしくお願いします。

回答No.1

good23 · ベストアンサー

そうです。

ただし、もう少し理解していただきたい。

先物レート自体にもビッド（TTB）とオファー（TTS)がありますが、それは先物レートに限ったことではありません。直物レートでもTTBやTTSがありますし、普通、TTBTTSは直物レートについて利用します。

先物レートが何であるのかという質問については、具体例で答えます。
取引１：　
１２３円で１万米ドルを買うと、相手に売り渡す円は１２３万円。

取引２：
買った米ドルに相手が支払ってくる金利が年間５％なら１年後に５００米ドルが届く。もちろん元本の米ドルも。

取引３：
売った円にあなたが支払う金利が年間１％なら１年後にあなたは１２３００円を相手に払う。もちろん元本の円も。

では、取引２と３においては、幾らの為替レートなら平等な交換が行われるでしょうか。１年後の米ドルは１０５００ドル。対して、円は、１２４２３００円（１２３万＋１２３００）。

だから、１２４２３００÷１０５００＝１１８．３１というレートが先物レートです。

これを直物レートである１２３円と比べると、幾ら差があるでしょう。

１２３－１１８．３１＝４円６９銭。

先物レートの方が、直物レートよりも小さな値になっています。これは米ドルの金利例５％の方が円金利よりも高いためこうなります。もし、金利差が歴然としているのに、先物レートも直物レートと同じ水準なら、高金利の通貨を大量に買って、１年後に直物レートと同じ先物レートで反対売買すれば確実にもうかります。これを繰り返して、固定相場制は崩壊しました。

変動相場制を採用していない国は、いつも、為替の投機家のターゲットにされて大変なのです。国を運営するには変動相場制しかよい方法はありません。

でもユーロをみてください、国の色々な状態が違うのに、単一のユーロに加盟しています。そのような国は、国内にいろいろな問題を抱えることを犠牲にしているのです。その犠牲を払ってでも加盟することによるメリットを取りたいという政治的な判断です。

お礼

ありがとうございます。