分配金に関する注意

質問

お伺いします。

最近、通貨選択型の投資信託で、分配金をもらうタイプのものが人気だと思います。しかし、市況が悪く、分配金に期待しすぎると危険、ということで証券会社から分配金に関する説明が再度ありました。

言っていることは大体わかるのですが、あれ、思うことが2点ありました。

・為替ヘッジプレミアムがうまくいっても分配金は増えない
・為替ヘッジプレミアムの取引は基準価額に反映されない

という2点です。

為替ヘッジがうまくいき、プレミアムが発生した場合は、その分は投資信託の純資産に蓄えられると思います。分配金を払う以上に貯まれば、分配可能原資は増えると思います。分配金の増額も可能だと思います。

上記のように、プレミアムで稼いだ分は純資産に蓄えられますからそれを総口数で割って算出する基準価額にも影響すると思います。

真偽のほどはどうなのでしょうか？

よろしくお願いします。

回答No.1

simotani · ベストアンサー

為替ヘッジは保険を掛ける事を意味します。
でプレミアムの受け取りは「保険を引き受ける」から受け取りになるのです(例えば「〇/〇に1USD=76.00JPYでの売買」と言う権利を売り買いするから。「売りの赤字は青天井」ですが、現渡しで処理出来ない空売りは約款で禁止されています)。
保険は先に保険料を受け取りますから受け取り時点で信託財産に組み込まれます(支払時点でも組み込まれてます)。
この保険自体日々時価を計算して信託財産に反映します(信託期間内に受渡日が来るのが設定条件で越える場合は時価で解約可能が条件になります)。

お礼

ありがとうございました。

為替ヘッジプレミアムは投機的には行われてはいない（からうまくいって分配金が増えるということもはない）、従って留保されて基準価額が上昇するというようなことも現実的にはあまりない、というのがそのココロということでした。