外貨ＭＭＦについて

質問

円高になってきましたので金利が高い外貨ＭＭＦをやってみようと思いますが、やり方がわかりません。どのような点に注意をしなければならないか等について併せて教えてください。

回答No.3

noname#19624 · ベストアンサー

＞どのような点に注意をしなければならないか等について
＞併せて教えてください。
まずは注意点ですが、円高か？円安か？をどのように見分けるかが重要なのです。
昔は１＄＝３６０円だったのが今は１＄＝１１３円ぐらいです。
要は数字だけを見ても分からないのが曲者なのです。

ここからは、日銀のＨＰを使って説明しますので、ちょっと堅苦しい話になります。
参考ＵＲＬは実質実効為替レートと言って、一言で言えば複数の通貨の為替レートを物価スライドして、輸出額を加重平均した為替レートです。
昔は電車の初乗り運賃が６０円だったのが、今は１３０円なんて言われるように物価も変動していますから、物価修正して簡単に比べられるのが最大の利点なのです。
割合が大きい通貨は米ドル、ユーロなので、大雑把に円が外貨に対してどの程度円安（円高）かを比べる事が出来ます。

見方ですが、１９７３年３月を１００として、数字が小さいほど円安、数字が大きいほど円高と考えます。
２００６年４月１～１０日平均で１０２．６となっています。
これって１９８５年以来の低い数字（円安）なのです。
つまり、物価と輸出を考慮した為替レートで見れば２０年ぶりの超円安って事なのです（米ドルとユーロの両方を加味してある）。
ですから、実質実効為替レートを使うと円安（円高）の目安を付けやすいメリットがあります。
強いて言うと、豪ドルやＮＺドルは比率が非常に低いので、あくまでも「米ドル＋ユーロ」で見た方が良いです。

買い方は、外貨ＭＭＦは証券会社で買えます。
※銀行だと手数料の割高な外貨預金を薦められるので、証券会社の方が良いでしょう。
しかも、少額で買えるので１００００円もあれば各通貨に分散投資も出来ます。

参考URL：

http://www.boj.or.jp/type/stat/dlong/fin_stat/rate/hrate.csv

回答No.14

noname#19624

質問者様が株や投資信託で損失を出したとの事なので、今後の為替による最悪の場合、どの程度損失を出して、対処はどうすれば良いかの例を述べます。

バンガード・スモールキャップ・インデックスファンドをＢＳＣＩＦと略します。
ＢＳＣＩＦと米ドルＭＭＦはどちらも米ドル建てなので、為替の影響を受けます。
１９９５年４月に付けた史上最高値である１＄＝７９．７５円ですので、これを物価スライドしてみると１＄≒６０円前後（消費者物価上昇率から割り出した大雑把な現在価値）なのです。
つまり、最悪の場合でも１＄＝１１０円→１＄＝６０円に下落（４５．４５％の下落）を考えておけば大きな間違えは無いと思います。

対策ですが、時期をずらして少しずつ買う方法があります。
それに、これはハッキリ言って円高が行き過ぎですから、相場が適正水準に戻る可能性が十分有り得ます。
それに株式を長期で持つ場合は、これを上回る収益を期待できるので、最悪、為替相場が戻らなくても利益が出る可能性が十分あります（ＢＳＣＩＦは利益が出なければ、元本部分は税金が引かれない為です）。
ちなみに、ＢＳＣＩＦは米ドル為替は１／３以下になっても円換算年８％台の利回り実績です。

米ドルＭＭＦの場合は、金利が５％程度（税引き４％）では２０年運用しないと元本が取り戻せない計算ですから、やはり円安を期待して購入したいです。

でも見方を変えれば、「行き過ぎた円高はドル資産を格安に購入できるバーゲンセール相場」なので、ＢＳＣＩＦのみならず、米ドルＭＭＦを購入する願っても無いチャンスとも言えます。

リスクは色々あるので、ここまでにしますので、分からない事は質問下さい。

お礼

お礼の返事が遅れて申訳ありませんでした。丁寧なアドバイス有難うございました。

回答No.13

masuling21

初心者にウソを教える人は、この質問の回答者にはおりません。複雑な商品を説明している人もいません。大変、良いことだと思います。

理解できないのは、理解力が足りないからです。少しだけお勉強すればわかるのにね。たいした努力も必要ありません。

外貨ＭＭＦは、株の経験があれば、ずっとやさしいですよ。

回答No.12

Ayumi777

Ｎｏ．１です。

質問者さまは、まだ外貨ＭＭＦさえ未経験なのですよね？
投資経験の浅い個人投資家は
（って長くても同じですが）

１　わかりやすく
２　単純で
３　近くのもの

に投資するべきです。

日本株式、外貨ＭＭＦ、定期預金、くらいでじゅーぶんです。お好みで金でも買ってもいいですけどね。

よいものを安いときに買って、持ち続ければいいんです。難しい理論がくっついているものは、できるだけ避けましょう。
これだと投資信託も必要がありません。
単純な商品は、ムリやムダが少ないんです。

Keep it simple, stupid!（単純にしないか、ばか）＝KISSの法則、とか
「遠くのものは買うな」ということわざも残っています。
ちょっと気になったので、再度出てきちゃいました。

お礼

ご回答有難うございました。

回答No.11

noname#19624

バンガード・スモールキャップ・インデックスファンドについてはマネックス証券で買えます。
販売手数料無料、口座管理料０．６３％、エクスペンスレシオ０．２３％（このファンドを運用する為の費用と考えてください）。
つまり、実質的なコストは年０．８６％です。

但し、小型株式ファンドなので、株価変動が普通の株よりも大きい特徴があるので、長期投資向け（１０年超）の商品とも言えます。

残念ながら、日本ではこう言った商品を育てようとしなかったので、「投信は回転売買されて手数料をぼったくられる物」「投信は儲からない」・・・と言ったイメージが定着しているとも言えます。
但し、このファンドはマネックス経由でないと買えないので、口座管理料０．６３％かかるのが欠点ですが、それでも一般の株式ファンドよりもコストが安いです。

それから、１０００万円以上持っているのならば、大手証券会社で米国の上場ＥＴＦを買った方が、口座管理料年３１５０円払ってでもコストが安くなると思います。
米国の上場ＥＴＦには色んな指数に連動する投資信託が沢山あるので、お金がある人は大手証券会社で上場ＥＴＦの種類を調べてみるのも面白いです。

お礼

バンガードは長く持てば損をする確立は少ないようですので買ってみます。いろいろアドバイス有難うございました。

回答No.10

noname#19624

＃９です、初心者への配慮が足りなかった点は申し訳なく思っています。
購買力平価の考え方は、国産牛肉が１１０円で売られていて、米国産牛肉が１＄で売られていたら、１＄＝１１０円と考えるのです。
もしも、日本で猛烈なインフレで国産牛肉が２００円まで上がってしまって、米国産牛肉が１＄で売られていたら１＄＝２００円になると考えるのです。
つまり、「購買力平価の考えでは、インフレが激しい通貨の方が下落する」のです。

ここでは次のように計算しています。
日米インフレ格差年３％・・・１．０３
つまり、現在は日本よりも米国の方がインフレ率が約３％高いので、これが続くと・・・

２００５年１＄＝１２１（現時点での底値）
１．０３ｘ１．０３ｘ１．０３＝１．０９２７２７
２００８年１＄＝１２１円／１．０９２７２７≒１１０円
これは３年後の物価スライドした底値の理論値。

１．０３＾１０≒１．３４３９（１．０３の１０乗）
２０１５年１＄≒１２１円／１．３４３９≒９０円
これは１０年後の物価スライドした底値の理論値。

これはあくまでも、「現時点でのインフレ格差で計算した大雑把な理論値なので」、将来の日本と米国のインフレ状況によって変わってきます。

実は株式の方が長期的には収益率が高いのです。
米国株式は為替の影響を受けまして、非常に大きな為替差損が出ていますが、それでも凄い運用成績です。
１９６０年に設定されたバンガード・スモールキャップ・インデックスファンドは、短期的には大きく株価変動していますが、長期になるとリスクを取った見返りとして長期的に収益を得ています（私が計算した所、円換算年８％台）。
残念ながら、日本のファンドでここまでの歴史の長いファンドは聞いた事がありません。

分からなければ、ご質問下さい。
（遅くても金曜日までにはお返事できると思います）

お礼

何度も有難うございます。いくらか分ってきました。バンガード・スモールキャップ・インデックスファンドに何だか興味が出てきました。今少し内容を教えていただければ幸いです。

回答No.9

noname#19624

＃７です、専門用語や難解な所を少し詳しく説明します。
インデックスファンド・・・指数に連動させる目的の投資信託です。
例えば、日経平均やＴＯＰＩＸに連動させる目的の投資信託などがインデックスファンドです（上場ＥＴＦがその例）。

アクティブファンド・・・運用者の判断で自由に銘柄を組み込んで、インデックスを越える収益の獲得を目的にする物が多いです（さわかみファンドがアクティブファンドの例）。
でも、その分だけ手間暇かけるので、コスト（信託報酬）が高くなります。

バンガード・スモールキャップ・インデックス・ファンド・・・米国の小型株の指数である「ＭＳＣＩＵＳスモールキャップ１７５０インデックス」に連動させる投資信託です。

リスクプレミアム・・・株式投資は、相場全体が大きく変動するリスクと引き換えに、長期的にはそれに見合った収益を得られます。
これがリスクプレミアムです。
但し、粉飾決算や天災系リスクのように取っても報われないリスク（悪い意味のリスク）もあるので、この手のリスクは分散投資で軽減します。

大雑把な金利と為替の関係について・・・
長期的には高金利通貨の為替は下落し、低金利通貨の為替は上昇する傾向にあります。

問題は１１０円よりも円高で買っても良いか？ですね。
個人的には過去１０年の平均が１１０円でも、超円安時の為替が円高に向かっており、その推移は・・
１９９０年１＄＝１６０円
１９９８年１＄＝１４７円
２００２年１＄＝１３５円
２００５年１＄＝１２１円・・・
ですから、購買力平価で考えれば、今の日米インフレ格差（年３％）が今後とも続くと仮定すれば、３年後（２００８年）には１＄＝１１０円が理論上の底値、１０年も経てば１＄＝９０円が理論上の底値になってしまいます。
勿論、インフレ率も両国共に変動している他、別の要因もあるので計算どおりにはならないですが・・・・

お礼

どうもどうも色々と恐縮です。あまりにも詳しいので一寸ついていけませんが、購買力平価とはどういうことでしょうか。どうして１０年経てば９０円が底値になってしまうのでしょうか。
それに海外株式も何だか妙味がありそうですね。

回答No.8

noname#19624

＃７です、一部説明のおかしい所を訂正します。
確かに、年によっては「－２０％の下落」の年もありますが・・・
「２０％の下落」でした（符号が逆でした）、ごめんなさい。

分からない事がありましたら、ご質問下さい。

回答No.7

noname#19624

＃４です、一部補足します（ちょっと、おせっかいな所は許してください）。
外貨運用がリスクが少ないと言うのは誤解です。
どのような株や投資信託をやったのかは分かりませんが、株式と言うのは、長期運用の場合はリスクプレミアムと言って、長期的には収益が得られる訳なのです。
ただ、日本株式はバブル崩壊後、低迷しましたが（原因は業績に対して日本株は非常に高過ぎた為）、米国は市場平均が上がりました。
つまり、世界的には株価が長期的には上昇した訳です。
だから、私の場合は世界の株式インデックスファンドを持ち続ける方法を採用したのです（一部アクティブファンドも併用）。
下記ＵＲＬはバンガード・スモールキャップ・インデックス・ファンドの米ドル建ての運用成績です。
確かに、年によっては－２０％の下落の年もありますが、 通算で年１１．２７％ですので、長期的な円高を考慮しても８％は行くでしょう。

しかし、昔は１＄＝３６０円だったのが、今は１＄＝１１１円台なので、金利が高い理由で保有しても大幅な為替差損が出てしまいます。
今でも、米国は金利が高いですが長期的には円高に向かっていますので、タイミングを誤れば大きな為替差損の可能性も有りえます。
事実、１９９５年４月には１＄＝７９．９５円の史上最高値を付けましたし、今でも米国は日本に比べて大幅なインフレが続いているので（消費者物価が３％台の上昇）、長期的には米ドルの価値は下落する可能性が高いのです。

ですから、今回の円高には十分注意する必要はありますし、１９９５年４月当時と比べて米国は国内のインフレで物価が大幅に上がっているので、細心の注意が必要なのです。

参考URL：

http://www.vanguardjapan.co.jp/fund01.asp#3rd

お礼

重ねてのご回答有難うございました。かなりの経験者のようで・・・。
正直言ってＵＲＬ専門用語が多くて素人の私には理解できないところが多くあって判断に迷います。過去１０年の平均が１１０円くらいと思ったので、これより上がれば下がるまで待てばいいのではないかと思うのですが。考えが甘いですかね。

回答No.6

akiradesumasu

NO５です。まずは訂正を野村證券のポンドMMFの為替手数料は１円でした。去年の３月は１ドル１０２円でしたよね。１００円台ではなく１００円前後になったら買いではないでしょうか。回答に対して自信なしです。株で大損している私なので、参考程度に。私個人ではNZドル６５円前後になったらNZドルを買おうかなと思ってます。

お礼

ご回答有難うございました。私は株と投資信託で大損しました。投資信託も恐いです。外貨ＭＭＦは為替を何処で見極めるか、難しいところですが、何となく株や一般の投資信託よりリスクが少なく高金利なので、どうしようかと迷っているところです。

回答No.5

akiradesumasu

５年１０年と預けっぱなしなら、やってもいいと思います。が、１、２年で円に戻したいなら今は止めといた方がよいのではないのでしょうか。まだまだ円高が進みそうですよ。今は様子見だと思います。米MMFだったら松井証券が為替手数料が２０銭ですのでお勧めです。ソニー銀行が為替キャンペーンをやっている時が１番ですけど英ポンドMMFは野村證券でしかやってないみたいです。手数料５０銭がちと高いのが欠点です。

お礼

ご回答有難うございました。まだ円高が進みますか？金利が高いので買えば５年位は戻さないつもりです。１００円台になれば買いでしょうか？