空売りでの追証発生とは

質問

資金が、500万で、株価500円のある銘柄を、空売りしたとします。（1万株空売り）
（レバレッジは、効かさずに、そのまま500万だけ使用します）
追証というのは、この場合株価500円からいくらになった時に発生するので
しょうか？
レバレッジを使用していないのであれば、株価が丁度、倍の1000円を超えた時でしょうか？

回答No.6

hpp · ベストアンサー

保証金というものは、証券会社が損をしないためのものです。例えば、証券会社が保証金無しに５００万の空売りをＡさんに許したとしましょう。株価が１０円上がり、１０万円の損が出ました。証券会社はＡさんに１０万円払ってくれといいますが（追証）、Ａさんは払えないといいます。これでは証券会社は困ってしまいます。
そこで、損が出てもその損を有無を言わさず回収するために保証金があるのです。追証が払えない場合には、証券会社は強制的に空売りを買い戻し、保証金から損を差し引いて清算することにより終わりになります。
これはあくまで概念ですので、追証を何度も払わなければ、証券会社によっては取引停止になる場合もあると思います。

というわけで、証券会社の口座に入れた資金５００万が０になるのは、１度の取引では無理です。なぜなら資金が０になるまで取引を継続できないからです。取引は保証金３０％１５０万以上常にないと強制的に終了してしまうのです。ですから終了させないためには追証を入れて３０％１５０万以上を維持しなければなりません。
１度の取引で０になるためには、前日に追証が発生しないぎりぎりの株価８５０円であり、本日１５０万の評価損をしなければなりません。１日で１５０万の評価損するためには８５０円が１０００円にならなければなりませんが、値幅制限より９５０円でＳ高になってしまいますの無理です。この場合、追証を払わなければ口座に５０万残って終わりです。
保証金率だけではなく、最低の保証金額も決まっていますので、仮に１００万だとすればもう空売りはできません。
もっとも株価１００円で５万株空売った場合には、株価１００円の値幅は５０円ですから理論的には２５０万の評価損を１日で出せますから、資産５００万を０にすることは可能です。

値幅は株価にもよりますが、大体２０％です。これを元に１０％ぐらいの余裕を見て、証券会社は保証金率を大体３０％にしているのではないでしょうか？

ご質問の通り、５００万の資産が０になるのは株価が１０００円になって５００万の損をした時ですが、以上のような理由で、実際に０にするのは難しいと思います。

お礼

詳しい回答ありがとうございました。
とても、わかりやすくたすかりました。
またよろしくおねがいします。

回答No.7

goo_taro01

>資金が、500万で、例えば、株価500円のある銘柄を、500万円分、空売りしたとします。（1万株空売り）
>私の現金資金500万円が、ゼロ円になる為には、株価は、いくらになった時なのでしょうか？

500万円の損が出た時です。
売りの場合は1万株×500円（値上がり）＝500万円ですね。

>レバレッジを使用していないのであれば、株価が丁度、倍の1000円になった時でしょうか？

しかし、実際には保証金率（30％とすれば）と言うルールがあり
損が70％の350万円になった時点（株価850円）で追証が発生します。
ここで追加の保証金を入れなければ、強制的に解消の売買をされてしまいます。

ですから資金が、500万で500万円損する事は実際には起こりませんよ！

お礼

ご回答ありがとうございます。
下の方も、くわしくわかりやすい回答でした。
ありがとうございました。

回答No.5

hpp

信用は言うまでもありませんが借金です。空売りで５００万ということは、５００万の借金をするわけです。その借金をするために保証金率という担保が必要であり、大体３０％です。５００万の３０％ということは１５０万。つまり、１５０万の現金を用意しなければ５００万の空売りはできないということです。
ここでは５００万を資金として口座に入れていますので、３５０万までの評価損まで大丈夫ということになります。つまり、株価が８５０円までは追証が発生しません。実際には金利などの諸経費も引かれますから、８５０円の少し手前で追証が発生します。

補足

回答ありがとうございます。

少し、質問の形をかえてみます。
ご回答お願いします。

資金が、500万で、例えば、株価500円のある銘柄を、500万円分、空売りしたとします。（1万株空売り）

私の現金資金500万円が、ゼロ円になる為には、株価は、いくらになった時なのでしょうか？

レバレッジを使用していないのであれば、株価が丁度、倍の1000円になった時でしょうか？

宜しくお願いします。

回答No.4

AstroGuy

信用取引は、証券会社から元金の数倍の借金して取引できるシステムです。

現引き、現渡し、つなぎ売り～、などなど、
現物よりいろんな売買ができるようになります。

しかし、落とし穴もたくさんあります。
急がばまわれ、しっかり信用取引の知識を身につけることをお勧めします。

信用取引の良書を以下にあげておきます。
一冊まるごと読んでみてください。
きっと、あなたの投資のプラスになるはずです。

http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=9784775990063

回答No.3

goo_taro01

信用取引きは証券会社の信用で取引をしていると考えて下さい。
追証とはその証券会社の定める一定の損金を超えた場合に発生します。

維持証拠金率と言う基準が定められていて、
「維持証拠金率が30％以下で追証が発生します。」と決められているとすると
500万円の場合150万円がリミットで損が350万円を越えた時点になります。（実際はその日の終値です。）
これは「売り建て」でも「買い建て」でも同じです。

回答No.2

angel_ring

「レバレッジ（＝てこ）」という意味です。
つまり、出資金に対して、何倍までの
取引ができるかという意味でリバレッジが
ない（＝１）という事は５００万円の
売り注文が成立した時点で余裕はなく、
１円でも値上がりしたら追証となるでしょう。
一般的には新規の注文ができるレバレッジの
他に追証を請求するポイントも別に定めている
ものでしょう。

回答No.1

foetida

レバレッジとは借金のことですから、予算500万円しか使用しないのであれば、1000円を超えた時点で追加資金（追い証）が必要になります。
証券会社が追い証という形で請求してくるかどうかは別にして、おおむね正しい理解をされているのではないでしょうか。

補足

回答ありがとうございます。
そうすると、500万だけの使用であれば、
株価が、1000円になった時点で資金ゼロとなり
その時、買い戻しさえ行えば、借金を背負うことは
ないのでしょうか？

また、レバレッジを効かさなければ、空売りの全てに
おいて追証発生は、空売り時の株価の倍以上からと信
じて良いのでしょうか？