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公社債ファンドの基準価格について
fujic-1990の回答
> 日銀の金融緩和で金利が上昇するようになれば、 金融緩和で金利が上がることはなく、「金融緩和の縮小」で金利はあがります。「縮小」の書き落としだと思いますが、意味がま逆になる場合なのでご注意を。 金利が上がれば、その後に発行される公社債などの金利もあがるでしょう。 しかし、既存の「明治安田日本債券ファンド 」などの公社債ファンドは、低金利時代の債券をたくさん持っているはずですので、ファンドに入ってくる利息は少ないです。 当然、質問者さんたちに配当するお金も(金利上昇以後の債券に比べれば)少ないので、欲しがる人がいなくなります。 欲しがる人がいなくなれば、基準価格は下がっていく可能性が高いです。 > 2016年の初めから中ごろまで大きく上昇した理由 これが、と言えるほど大きな事件はなかったと思いますが、日銀総裁あたりが「一層の金融緩和を図る→低金利」とか「マイナス金利→低金利」とかに触れたのではないでしょうか。 つまり、そのに後出る債券の金利はもっと安くなる、今ある(比較すれば)高い金利の債券の値段が上がる、と考えた人が多かったのではないでしょうか。 > その後大きく下落した理由は何だったのでしょうか? その後の株価の動きを見るに、おそらく、安倍内閣の経済政策がうまくいきつつある=債券ファンドを売って株に投資したほうが儲かる、と判断されるような情勢になったものと思います。
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補足
なるほど、よく理解できました。 これからのことを考えると更なる金利引き下げは難しいでしょうから、 「金融緩和の縮小」で金利はあがりやすいですね。 つまり債券ファンドへの投資はこの辺りで控えたほうがいいでしょうか? 「明治安田日本債券ファンド 」などの公社債ファンドは、低金利時代の債券をたくさん持っているということですので、高金利になってくると基準価格も下がってくるのですね。