消費税と株価の関係について教えて下さい。

質問

消費税と株価の関係について教えて下さい。

２０１５年頃までに現在の消費税５％を１０％にするようですが、消費税５％アップが株価に与える影響について教えて下さい。
最近、株式投資(長期投資)を始めた初心者ですが、やはりこれから５・６年間は日経平均株価が現在より大きく上昇することはないのでしょうか。

回答No.3

DCI4

基本的考え方；
消費税は増税するべきではない　その他の減税で補正するしかないからです
ブレーキとアクセルを同時に踏むのは政治の混乱のあらわれであり
利権政治のあらわれである　　経済政策としてはいびつな手法だと思われます。

実際の動き；
私は　実際は以下になると　想定し投資をつづけたいと思っています。

●短期年内　どちらでも　上昇するのではないか。
理由；　消費増税の場合　おそらく補正減税があるので　短期的には問題なさそう
外国人買いも　『増税してもいいくらい　政策財政再建景気がよくなると』　かんちがいするのでいい。
増税しない場合も　　安倍さんがデフレ脱却をするのが優先と　はっきり言えば問題なし。
ただし　投機的資金がどちらの場合も　それを材料に売って下がるのはあるかもしれないが
それはゼロサムゲームなので　株価は戻すので　押し目買いのチャンス？

●５・６年間は日経平均株価が現在より大きく上昇することはないのでしょうか。

(1)消費税増税してその他の減税があり　数字上相殺され　ごまかし程度の場合
上昇せず民主党政権の時と同じように　レンジ相場になると言う可能性が大きいと思われます。
ただし民主党のように経済音痴ではない　普通の政権の自民党であれば
日経平均が1万円以下になる　日本経済異常事態はありそうもないです。
他国はつねにゆるやかな成長インフレをして　上場以来の高値を切り上げる状態ですが
残念ながら日本だけ世界の異常国として　おいていかれます。
日経平均株価は38000円には行かない可能性が多いです。

(2)消費税増税しないで　増税はデフレ脱却まで様子見

日経平均株価は38000円に行く可能性が高まると思えます。
以下が重要であると考えます。
私には　自民党自民党税制調査会は怪しい　とんでも経済学派と思えますね。

デフレ脱却とは以下を参考したらいいでしょう。

ＧＤＰデフレーター
インフレかデフレかはＧＤＰデフレーターで判断せよ
http://www.nikkeibp.co.jp/sj/2/column/o/121/index1.html

政府のデフレ脱却判断、「コアコアＣＰＩ」採用へ
http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPTJE96800420130709

以下解説があります
三菱UFJ　カブコムの投資室長が解説
アベノミクスの命運は消費税判断が握る？
http://www.youtube.com/watch?v=Tmm8mIeIqic&feature=youtu.be
自民党安倍晋三元総理がリフレ派に転向した訳
http://www.youtube.com/watch?v=mvATmhWz8tw
政策シンクタンク「政策工房」会長、嘉悦大学教授　高橋洋一
http://gendai.ismedia.jp/category/news_takahashi
日本経済復活の会『増税をもくろむ財務省の真の意図(1)～(8)』高橋洋一
http://www.youtube.com/watch?v=gDEBjfCfGIQ

安倍政権=公務員制度改革が本丸であり　それで規制改革が進んではじめて　経済成長と株価が長期的に上がりはじめる　失敗すれば終わる
http://sankei.jp.msn.com/politics/news/130829/plc13082916180015-n1.htm

＜最後にマーケット政治は人間の好みで動くので　ざっくり人間分類して分析して　投資に取り入れるのもいいでしょう＞

●デフレが好きな人々　

財務省　公立教員などの中高年官僚に代表される上中クラス公務員の人々（株がんがん買えない）（変化なし給料は税金）

投資をしない預金者　年金生活高齢者（株がんがん買えない）

国債券運用の金融マン（債権から株へグレートローテーション起きたら大損）

●デフレが嫌いな人々　適度なインフレが好きな人々　

日本の誇る電子機械機器輸出製造企業の働く人々（スマホで株買える）（円安でよろこぶ）（給料変動多し）

投資をしてる資産生活高齢者（株買える）(個人金融資産のもっとも多い部分)

証券担当の金融マン（株買ってもられば業績UP）

●税収UPより税率UPが好きな人々

財務省の高齢職員　軽減税率などの再拝にて担当業界へ天下り就職先確保と言われる

●状況により意見が変わる　こうもりの人々

新聞　TV　等マスコミの人々（株がんがん買えない）（自分への軽減税率で意見変わる）
日銀総裁人事　報道おおはずれ　
今は副総裁　リフレ派岩田先生です
3月　日経平均13000円（甘利ごえ）大当たり
マスコミ　マーケット関係者予想おおはずれ　いいかげんな発言だった

回答No.2

noname#262316

＞消費税５％アップが株価に与える影響について教えて下さい。
　短期的に上昇圧力、中長期的には下落圧力になると思います。

　短期的に上昇圧力になる理由はやはり駆け込み需要により業績が上昇し利益上昇による企業価値上昇と配当額の上昇です。ただこのような状況になるのは国内売上中心の企業であり、海外売上割合が多い企業はあまり恩恵を受けることはできないかと思います。

　なおこの上昇圧力は消費税が引き上げられると発表されたときか施行後に決算となる企業が出てくるまでと思います。理由としては消費税引き上げが発表されれば駆け込み需要期待による株式買付けが期待できます。そして施行前に決算が終了すれば企業業績に影響がなく決算にも影響が出ないためです。

　中長期的に下落圧力になる理由は民間消費の減退予想が成立し、需要が減退するならば企業業績の下落圧力になります。ただこのような状況になるのは国内売上中心の企業であり、海外売上割合が多い企業はあまり影響を受けないかと思います。

　なおこの下落圧力は消費税引き上げ施行後に決算となる企業が出てから引き上げ率により１年か２年程度続くと思います。理由としては消費税引き上げが施行されれば需要が落ち込み業績への影響が懸念されるためです。そして国内需要の落ち込みは１、２年あれば企業の方で業績に織り込み影響は小さくなると思われるためです。

　お気づきかと思いますが消費税が引き上げられても、海外売上が多い大企業は民間や中小企業に比べ影響は少なめです。そして消費税は輸出には課税されません（免税）。経団連が消費税引き上げに反対しない理由の一つと思われます。

＞日経平均株価が現在より大きく上昇することはないのでしょうか。
　先のことは分かりませんが、アメリカ・ＥＵや中国が大荒れになると予想されるなか外需に頼ることなく内需主導での経済成長があるのであれば株価は大きく上昇する可能性はまだあると思います。しかし今は政治がそれを進めないむしろ妨害しつつあるところに問題があるように思います（本人たちはそう思っていないかもしれませんが）。

　ただ個別銘柄でならば大きく上昇することはこれからも大いにありうると思います。既に海外市場で競合している企業は難しいでしょうが、付加価値の高い商品を持っているにも関わらず海外市場に参入していない企業は動向に寄っては狙い目なのかと思います。

お礼

消費税アップが株価に与える影響について、具体的に、的確な分析をして頂き感謝致します。ありがとうございました。
これから株式投資を始める上で、参考にさせていただきます。

付加価値の高い商品と高度な技術を保有し、これから海外市場に参入しようとしているような企業の株を、出来るだけ割安の時に購入し、長期保有して値上がりしたら売却してキャピタルゲイン(利益)を得る。
これが理想ですね。

回答No.1

s-blackswan

こんにちは。
消費税のアップの場合で一番考えられるのが住宅の駆け込み需要です。
消費税が5％上昇するということは、3000万円の住宅の場合ですと150万円も上昇するのですから、当然、人は「消費税が上がる前に買え」となり、一時的に需要が増えて住宅メーカーの株価が上昇する可能性は考えられます。
タダ、誰もが同じ事を考えると思うのでセオリーどおりに動くとは保証できません。
消費税が上がるとその後は、駆け込み需要効果が無くなり反動が来る可能性があります。
他には消費マインドの定価で新品などを売っている小売業は厳しくなるかもしれません。

これから5年先の日経平均を予想するのは難しいですね。こればかりは何ともいえません。

お礼

基本的に消費税アップは景気低迷だが、駆け込み需要などによる一時的な株価上昇もある、ということですね。
分かりやすい回答をありがとうございました。参考になりました。

日本経済は成熟期に入り、少子化などで人口も減少し、右肩上がりの経済成長も望めそうにありません。
しかし世界的に見れば、人口は増え続けています。

国内のマーケットのみで商売をしているような企業ではなく、
世界のマーケットで競争しているような日本企業に投資していこうと思ってます。