外貨貯金について教えてください

質問

初心者です。最近資産運用について興味を持ち、少しずつ勉強を始めたので、不適切な表現があるかもしれませんがお許しください。

今円高が進んでおり、このまま下がれば外貨貯金をしてみようと思っております。
もし1ドル90円で1ヶ月の外貨貯金をした場合、3ヶ月後に100円になってすぐにおろせば得になりますか？

今ソニー銀行で見ていたら、1ヶ月からできるようなので、単純にそう考えました。

すぐにおろせば手数料がかなりとられるのでしょうか？
教えてください。

回答No.3

igaguri_ml

garu2さんとmasuling21さんの回答でほぼ質問に対する回答は尽きていると思いますが、
為替レートと物価水準の関係について補足しておきます。

ここ10年程度のあいだ、日本では物価が持続的に下がり続けました。
日本円の日本国内での価値は財布に入れておいただけで増え続けて来たわけです。
ここ10年で日本円の日本国内での価値はほんの少しだけ上がりました。

しかし日本以外の先進国では平均して２～３％の物価上昇が続いています。
だから日本以外の先進国の通貨の通貨発行国内での価値は
ここ10年で20～30%程度下がったことになります。
ここ10年の概算で、米ドルの米国内での価値は30%ほど下がり、
ユーロのユーロ圏での価値は20%ほど下がりました。

これが何を意味するかをよく考えた方が良いです。
1ドルの米国内での価値は10年前の70～80セントの価値しかありません。
現在の1ドル100円は10年前の1ドル130円に対応しています。
10年前に1ドル130円で(ドルに対して)円高だと感じたでしょうか？
仮に10年前に1ドル130円になったときに
「ドルが安くなったのでドル投資を計画している」
などと言えば馬鹿にされたに違いありません。

実際には為替レートの実質化は国内物価ではなく、
貿易財の物価で行なうべきなので上に述べた通りではないのです。
他にも不満足な点があります。しかし、
上の議論は物価上昇率の違いを無視して為替レートが高いとか低いとか
言っている人たちよりも圧倒的にまともな議論になっています。

最近「ドル安のせいで円建て換算すると自分の資産は大きく減っているが、
ドル建てのままで計算するとあまり減っていない」のように述べて
自分を安心させようとしている人を結構見掛けます。
そういう人たちは大抵の場合、現在米ドルの米国内での価値が
年に4%も下がって来ていることを無視しています(消費者物価指数換算)。
たとえ米ドル換算で元本が確保されていても実質価値は
どんどん目減りし続けて行くことになります。
最近の米ドルの大きな下落はこれからそうなる確率が高いと
市場が判断していることの現われだと考える方が妥当でしょう。
よほどの理由がない限り、自分が市場より頭が良いとは考えない方が良いです。

日本や米国やユーロ圏の物価動向を確認し続けるのは面倒な作業です。
しかし日銀は非常に便利な指標を毎月発表してくれています。
それは実質実効為替レートです。
各国における貿易財の物価水準の変動の影響を除いたとき、
円の為替レートの水準が現在どの程度であるかを示す指数です。
http://www.boj.or.jp/type/exp/stat/exrate.htm
の下の方の図２で実質実効為替レートのチャートを見られます。時系列データは
http://www.boj.or.jp/type/stat/dlong/fin_stat/rate/eer.csv
にあります。実質実効為替レートが高いほど円高であることになります。
さてリンク先の図２を見て現在は円高だと感じるでしょうか？

P.S. 実は OECD Economic Outlook で内外価格差の数字を確認すると、
去年の12月の時点で米国の物価は日本より低く、
ユーロ圏の物価は日本より高いことを確認できます。
このことから去年の12月の時点で米ドルは安く、ユーロは高かった
と言うこともできます。しかし、我々投資家にとって重要なのは
これからどうなるかです。そのためには米国やユーロ圏での物価が
どのように推移するかを予想しなければいけません。
それ以上に重要なのは日本国内での物価がどうなるかです。
同じ質の仕事で得られる収入の金額を指数化したGDPデフレータは
一昨年の10-12月期から去年の10-12月期にかけて1.3%も下落しています。
これは日本経済でデフレが悪化している可能性を示唆しています。