オプションの価格と金利

質問

コールオプションの価格は、金利が高いほど上がり、
プットオプションの価格は、金利が低いほど下がるのは
どうしてなんでしょうか？
おしえてください。

回答No.1

slowtravel · ベストアンサー

原資産の満期における先渡価格（フォワード価格）は、金利が高いほど高く、金利が低いほど低くなります。（株式であれば金利マイナス配当がフォワードのプレミアムになる。）すなわち、リスクフリーの状態で資産価格はスポットより上昇することを意味しているわけなので、金利が高いほどコールオプション価格が高く、プットオプション価格は安くなります。
（金利が高いほど先物価格が高くなるのと同じことです。）

お礼

ご回答たいへん有難うございました。