スワップのマーケットメイク

質問

現在HullのOptions, futures, and other derivatives (6th Ed.)を読んでいる金融初心者ですが、スワップ金利について質問があります。

市場では有力金融機関のトレーダーがスワップのマーケットメイクを行っているようです。しかし実際に当該金融機関と誰かがとスワップを行う場合には、カウンターパーティの信用リスクぶんのプレミアムが考慮されるはずです。

ではこのマーケットメイカーが提示する金利は、いったい誰をカウンターパーティとしたときの金利なのでしょうか？LIBORのように有力金融機関同士を契約当事者としたときの金利なのでしょうか？

（本でいうとp154の"Market Makers"の箇所を見て質問しています。）

回答No.1

good23 · ベストアンサー

スワップを取引する時には、取引相手に対してスワップライン（スワップ用の信用枠）が設定されているかが自動でチェックされています。あるいは、まだ利用できる信用枠があるかどうかなどが瞬時に判断されています。あまり変な銀行に対してのＱＵＯＴＥはしません。ご理解の通りでいいと思います。

お礼

なるほど。。。丁寧にご返答いただき有り難うございます。誰からも回答を頂けないなあと思っていましたが、読み返してみると自分の質問があまりクリアではありませんでした。お手数おかけしてすみません。ありがとうございました。