Vix指数について

質問

VIX指数ってETFとかで売り買いできますが、VIX指数のETFやCFDを組成している側は何の資産に投資してカバーしているのでしょうか。
例えばS&P500のVIX指数というとS&P500を空売りしているのでしょうか？

回答No.1

noname#239838 · ベストアンサー

指数を算出しているCBOEのVIX先物でしょう。

（参考）

『CBOEとは｜多様な金融商品が取引できる市場の魅力｜投資の教科書』
https://toushi-kyokasho.com/what-is-cboe/

お礼

ご回答ありがとうございます。VIX指数とVIX指数先物ってまた違うんですね。FTFとETNの違いなんかは知っていましたが、本当にいろいろあるもんだと思います。

本題ですが、結局VIX指数というのは対象市場のコール／プットのオプション価格(を組み合わせたもの)という事になるのでしょうか？

回答No.3

noname#239838

dymkaです。

＞……VIX指数というのは対象市場のコール／プットのオプション価格(を組み合わせたもの)という事になるのでしょうか？

いえ、価格ではなく、「オプション価格の変動の割合」の指数です。

詳しくは「VIXとは」でググってください。

お礼

ご回答ありがとうございます。そのようですね。

何にbetしているのか、を体感的に理解しようとしてみたのですが算出方法が難しくて諦めました。

回答No.2

tom900

ご質問者様もご存じの通りでVIX指数は恐怖指数とも呼ばれ、暴落などの際に数値が上昇する指標です。
しかし、急騰でもVIX指数は上昇します。
簡単に言えば値動きのレンジ幅が広くなるとVIX指数は上昇します。
一般的に株式市場は急騰よりも暴落の方が長く、急激に値幅を拡大しますので、暴落時にVIX指数は上昇する傾向にあります。
よって、個別株やバスケットなどで株式を買い。暴落に備えてVIX指数を買うと言うヘッジが一般的です。空売りとは少し異なりますね。

お礼

ご回答ありがとうございます。オプションというのはつまりイコール保険だと思っていますが(保険も一種の賭けですから)、VIXもオプションそのものですね。