ヘッジ売り

質問

・１株１万円で１株を現物買い。
・同銘柄を１株１万円で１株を信用売り。

（１株１．１万円に上がった場合）
現渡し（±０）

（１株１万円の場合）
現渡し（±０）

（１株０．９万円に下がった場合）
買戻しで千円の利益が発生します。
しかし，現物（９千円）を売却した場合，相殺すると損益がありません。

機関投資家はどのようにして利益を得ていますでしょうか。

回答No.2

fukafeb9

ご質問の取引内容だと、どちらに動いても損益はゼロです。ただし、貸株料（空売りの金利）＋手数料分損をする形になります。

ヘッジ売りというのは保険のための売りであって、利益を出すものではありません。
ご質問者様が聞かれているのは裁定取引（アービトラージ）ではないですか？

参考）裁定取引とは
http://www.finance-dictionay.com/2008/03/post_59.html

お礼

御回答，ありがとうございます。

http://okwave.jp/qa/q602173.html
回答者番号；３
>【つなぎ売り】
>株券を持っている時に、株を現物で売らずに、
>まず信用で売ったおいて、様子を見る手法です。
>下がれば利益が確保できますし、上がれば株券を渡せば問題がありません。
>機関投資家が用いる手法で、ヘッジ売りともいいます。

>下がれば利益が確保できますし、上がれば株券を渡せば問題がありません。
理解しております。

>機関投資家が用いる手法で、ヘッジ売りともいいます。
（貸株料＋手数料）が損になる方法を機関投資家がすると思いません。
恐らく，何かの前提（現物株の暴落を期待？）で保険を付けている気がしますが，よくわかりません・・・

回答No.1

nekonynan

日経平均と現物に差が出て時に、その差分だけ設けることにより１年で大き会社では、数百億円の利益を上げてます。

　具体的には、まず東証会員になり、大型コンピュターで自動プログラムと構築します。後は全自動です。差が出て時に日経平均先物を売り、現物を買います。それをSQの日に精算すると自動的に差分だけさや抜きができます。これが裁定取引と言われる手法です

　貴方が同じ事をやりたいならば１千億円規模の現金を準備でして下さい

お礼

その通りしますｗ

数千億円もありませんがｗ