毎月分配型ファンドで1%以上の利益を得る方法

質問

• 毎月分配型ファンドで1%以上の利益を得る方法について調査しました。
• ファンドマネージャーの経費を差し引いた上で、分配金を支払った後に1%以上の利益を得るものがあるのかについて検証しました。
• また、毎月分配型ファンドは元本を取り崩して運営しているものが多いため、信頼性についても疑問があります。

回答No.3

Crusadess

こんにちは。

5年以上に渡り利益を1％以上出す毎月分配型の投信は、それほど珍しくありません。たとえば、新光ゼウスは、2004/10/1～2014/10/1の間に投資額10,000が16,000になり、10年間で1.6倍に育っています。つまり年4.812％（=1.04812の10乗が1.6）です。

また野村ドイチェは、2010/10/1～2014/10/1の4年間で1.7倍の育っていますから、年14.19％（＝1.1419の4乗が1.7）です。貴方が希望する「5年以上」まであと一年ありますが、もしこのまま株価が横ばいならば5年で1.7倍となり、要するに年11.20％です。

5年以上で1％はおろか5％も、少し探せば幾つも見つかります。

「ベンチマークもパンフレットに書いていない、公表できないファンドが多いのです」と貴方は書いていますが、投資方針は目論見書に書いてあります。たとえば上の例に出たゼウスでは目論見書2ページ目に「USーREITに分散投資を行い（以下割愛）」と明記し、さらに９ページ目には「サイモングループ7.82％・ヘルスケアリート4.51％（以下割愛）」と銘柄の名前及び投資比率もはっきりと記されています。

また貴方は「毎月分配型は、元本を取り崩して運営しているものばかり（以下割愛）」と書かれていますが、目論見書5ページ目に「投資信託の分配金は（割愛）純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります」と明記されています。しかも丁寧に、図による説明も付いています。元本の取り崩しが常態化している事を望んでいる投資家が買う商品です。知りつつ望んで買うのです。元本取り崩し型投信を買って「元本を取り崩して運用しているものばかり！」とご立腹のようですが、蕎麦屋に行って「蕎麦ばかり！」と言うのと殆ど同じです。「蕎麦屋ですから」と大将。

また貴方は「経費だけは間違わずに請求して、どんどん元本を取り崩す」と費用請求が宜しくないかのように書いていますが、目論見書11ページ目に「購入時手数料3.24％、信託報酬1.6524％・留保額0.1％」と値札が付いています。月極めの駐車場が料金を請求するように、投資信託も当然に費用を請求します。

また6ページ目には「投資元本は保証されているものではなく（割愛）損失を被り、投資元本を割り込むことがあります」とはっきりと明記されています。

以上を以って解る通り、投資信託は目論見書ではっきりと「経費は○○である」「投資対象は○○である」「分配金は元本の取り崩しである」「元本は保証されない」と書いています。ここまでしっかりと明記されているのに、「損した！詐欺だ！」と主張するのは無理が有ります。詐欺ではありませんし、詐欺に近くも有りません。

ピーターリンチ氏「Oneup on Wall Street」に、投資家が2度負ける場面の記述があります。負(1)は、暴落した株を底値で売り、市場から撤退して損が確定した時。負(2)は、負(1)がトラウマになり株式市場に戻れず、その後に来る株価上昇に乗り損ねた時、と。貴方は「私は、懲りました、ファンドは買いません」と書いていますが、この場面と合致します。

SP500は45年間で88倍、10年間で2.16倍になっています。これを逃す手は有りません。

お元気で。健闘を祈ります。

補足

ご回答ありがとうございます。

そうですか、ありましたか。

では、お詫びいたします。

新光ゼウスは、2004/10/1～2014/10/1の間に投資額10,000が16,000になり、10年間で1.6倍に育っています。つまり年4.812％（=1.04812の10乗が1.6）です。

野村ドイチェは、2010/10/1～2014/10/1の4年間で1.7倍の育っていますから、年14.19％（＝1.1419の4乗が1.7）

ですか。

しかし、しつこいかも知れませんが、大雑把に言って、100位ある毎月分配型ファンドで、

殆どが、利益を出さず、元本を取り崩している状態では、あなたの主張は恥ずかしいのではないですか。

重箱の隅をつつき、毎月分配型ファンドの存在価値を主張される。

他の回答の人は、毎月分配型ファンドのサラリーマン・ファンドマネージャーに期待できない。

そんな毎月分配型ファンドは、買えないと、私に同感と言っています。

あなたの仰るように、毎月分配型ファンドは、儲かりにくいなら、元本を増やすなり、儲からなかったら経費を減らす、儲かったら経費を増やすとか、客の好む形に進化させるべきです。

また、あなたは、ベンチマークについて、『投資方針は目論見書に書いてあります。たとえば上の例に出たゼウスでは目論見書2ページ目に「USーREITに分散投資を行い（以下割愛）」と明記し、さらに９ページ目には「サイモングループ7.82％・ヘルスケアリート4.51％（以下割愛）」と銘柄の名前及び投資比率もはっきりと記されています。』と仰る。

しかし、それは、利益目標、ベンチマークではなく、ただの投資の方針ではないですか。

プロのファンドマネージャーの責任は、投資の方針ではなく、利益目標、ベンチマークを約束すること、そして、利益に基づいて、経費を受け取る。

これが、世間の常識のビジネスではないですか。

毎回、利益も上げずに、のうのうと経費を取る。

客に対する仕事をしないで、ぼったくのり利益を取る。

これは、世間では詐欺だと言うと、私は思います。

他の人も、買うもんじゃないと、言ってます。

もしかして、新光ゼウス、野村ドイチェは、なかなか購入出来ないファンドでは。