- 締切済み
ETFで為替変動リスクがヘッジされたものは
- みんなの回答 （2）
- 専門家の回答
みんなの回答
- simotani
- ベストアンサー率37% (1893/5079)
NY上場の日経平均先物はUSD建てでは無くJPY建てです(先物は指数を売買しますから〇〇円と言う事で取引しても現株のやり取りはありません)。例えば13000円の買い玉を1枚(=1000単位)持つとしてそれは「1300万円」を払い込む訳ではありません。定額の証拠金(USD建て)を積んで取引し、14000円で転売すると1000円(*1000=100万円)の差益になります。この100万円をUSDに換えるので差益の手取りは減りますが、証拠金はUSD建てのままな為差損がありません。 この辺がETFと指数先物との違いで、ETFは直接現物を購入するのと同じ代金を支払います。つまり差金決済では無いので、為替の差損は当然有り得ます。 そして日本ではNYダウ工業株30種平均の先物や指数について円を証拠金とする取引が出来ません(日本に上場していません)。 米国の証券会社に取引を依頼したとすれば預託は全てUSDですから必ず為替の損益は出ます。
- shokowave
- ベストアンサー率44% (11/25)
そういったものは存じ上げません。現時点ではETFにそういったものはないはずです。 そもそも、為替ヘッジをする場合には必ずヘッジコストがかかります。 現状では円のほうが金利が低いので米ドルの変動をヘッジするとヘッジコストがかかります。そのためドル円が -1％下降し、S&P500指数がドル建てで1％上昇した場合に得られる利益は１％未満となります。
関連するQ&A
- 海外ETFに対する為替リスクヘッジについて
円建てのインデックス投信（TOPIX、MSCI、コモディティなど）を1年間積立後、100万円程度たまったところで、海外のUSD建てETFにスイッチングする方法をとっています。（余裕資金です。）世界経済成長の恩恵をある程度享受したいが、円高による目減りも軽減したいです。投資スタイルは長期（25年以上）を考えています。 USドル建てETFの為替リスクですが、FXなどを利用してヘッジしておくのがいいのか、あるいは、100万円の何割かを円建て投資にまわせばそれで十分なのか、経済合理性の観点から最も簡単で合理的なリスクヘッジ方法をご存知でしたら教えてください。
- 締切済み
- 資産運用・投資信託
- 投資信託(為替ヘッジあり)について
例えば日本円でSP500投信を買う場合、為替ヘッジありの価格変動というのは具体的にどうなるのですか？ ・ドル円下落時に円建ての基準価格は下がらないと思いますが、ドル円上昇時に円建ての基準価格は上がるのですか？それもヘッジされてしまうのですか？
- ベストアンサー
- 資産運用・投資信託
- 投資における為替リスクについて
円建て、ドル建ての投資についての質問です。以下の二つについて、為替リスクは大きく異なりますか？ ①円でS＆P500の投資信託を購入する。 ②円をドルに転換し、ドルでS＆P500のETFを購入する。 お聞きしたいのは為替リスクに大きな違いがあるかどうかです。 個人的には、円建てで米国の投資信託を購入するにしても為替レートによって購入単価が変動し、為替リスクは大きくは変わらないと考えています。 上記②の方法で購入する意向を友人に伝えたところ「この円安にドルで投資するのはリスクが高いのでは？」と言われました。いかがでしょうか？
- 締切済み
- 投資信託・ETF
- 為替ヘッジプレミアムはどうして利益がでるの？
お伺いします。 アメリカの市場に投資している場合、円に対してドルで為替ヘッジを行えば、ドルを空売りするので、円高になれば益が出て、持ち売りの部分は同額の損が出て、相殺されて為替の影響ゼロとなると思います。 空売りの益が出た部分が為替ヘッジプレミアムというのだと思います。 ヘッジファンドも上記のように、持ち売りと空売りを組み合わせて（ロングとショート）上昇局面でも下降局面でも利益が出るようにしますが、売り持ちと空売りで、銘柄を競合他社（NECと富士通）にして相殺してゼロにならないようにしていると思います(ロングとショートを間違うと損失になってしまいますが）。 米国市場に投資していて、通貨選択コースでレアルでヘッジして為替ヘッジプレミアムをとりに行く場合は、どうして益がでるのでしょうか？ロングとショートで相殺されていつも損益がゼロになってしまうと思うのですが・・・。
- ベストアンサー
- 資産運用・投資信託
- NZ留学 円高見越しての為替変動ヘッジ
今年の10月ごろにニュージーランドへの留学を予定しており、そのときまでに10万NZドル程度を調達しなければなりません。10円変動で100万円変わってしまうため、日々進行する円安にビクついている毎日です。留学を決めたときから、すでに大きく資金計画が狂ってしまっています。 【質問】このような為替リスクに対して、何かよいヘッジ方法はありますでしょうか。みなさまのアイディアをお聞かせください。 【私のやっていること】 FX口座を開設し今から10万NZドルを買い持ちしておけば少なくともこれ以上の円安進行分についてはヘッジできるのではと思い、先日FX口座を開設しました。ただし、まだ留学資金相当額の円を持っているわけではなく、取引口座には100万円を預けようかという状態です。10万NZドル×69円＝690万円ですので、レバレッジは6.9倍になるということですが・・・。 昨日は、米雇用統計発表後の相場変動にびっくりしていました。反面、為替リスクのヘッジのためとはいえ、使途確定金をこのような変動の大きいところに預ける不安を感じました。長期金利上昇の公算が大きいことから、NZドルはさらに堅調に推移する可能性が高いようですが、堅調堅調といいながらアメリカの経済状況やドバイショックなどで数ヶ月前に乱高下してます。 他にもいろいろ考えています。例えば、マネーパートナーズには、反対売買ではなく相手通貨との交換でポジションを閉じる「デリバリー」というサービスもあり、マネーパートナーズのWEBページには、その目的として外貨調達のヘッジ手段などと書かれているのですが、いまいち よくわかりません。 （http://www.moneypartners.co.jp/partnersfx/deli_con.html） 反対売買したときに手にする通貨が変わるだけで、損得の大きさは変わららないのでは？と思っています。他には、通貨オプションという方法もあるようです。（http://www.svcsec.com/option_index.html） 結局相場がどう動くかはわからないので、時を運に任せるしかないのかと半ばあきらめてもいますが、これ以上円安が進むと、留学時期を変更しなければならないかもしれません。 みなさまでしたら、どのように対応しますか。なにか良いアイディアや、考え方などありましたら是非ご回答願います。
- ベストアンサー
- FX・外国為替取引
- 外国の債券を為替先物でリスクヘッジする。
初心者です。 外国の債券だと格付けランクの高いものでも、利率の高いものがたくさんあります。 しかし為替リスクを考慮すると、そういった債券を購入するメリットがあるのかどうか、一般的に判断が難しいと思います。 そこで為替の先物取引を債券購入と同時に行い、リスクヘッジする事で利益が簡単にでませんか？ たとえば今現在、オーストラリア国債は残存期間二年弱で、利回りが４パーセント以上あります。 これを購入し、その金額分、豪ドルで先物取引を行なえば、返還時の為替変動のリスクが無くなるのではないでしょうか？
- ベストアンサー
- 株式市場
- 為替ヘッジププレミアムでなぜ利益がもらえるのか？
為替ヘッジプレミアムについて伺います。 日本国の投資信託で米国の市場に投資していて、通貨選択型でレアルを選んだ場合は、レアルの空売りを行い、金利裁定で「ドル高レアル安」のフォワードレートになるので、「為替ヘッジプレミアム」という利益がでる理屈は分りました。 しかし、この場合、持っているドルの部分は「ドル高レアル安」ですと、「為替差損」が発生します。この「ドル高レアル安」の「為替差損」と発生する「為替ヘッジプレミアム」が理屈では相殺されるので損益はプラスマイナス「ゼロ」になります。 なぜ円-ドル-レアルの場合、為替ヘッジプレミアムによる利益がもらえるのでしょうか？ ロングショートで利益を出す場合はパフォーマンスの違う銘柄（株）を同数買い、上昇局面でも下降局面でも利益を出すと思います。 為替ヘッジプレミアムの場合は、プレミアムと為替レート変動による差損でプラスマイナスゼロになると思うのですがどうなのでしょうか？
- ベストアンサー
- 資産運用・投資信託
- 為替ヘッジと為替ヘッジプレミアム
お伺いします。 たとえば「野村アジアCB投信」（毎月分配型）という商品があります。 米ドルで金利の高いアジアの通貨(中国、インド、インドネシア）でヘッジし、金利差分のプレミアムも運用成果（分配金）の原資になるというものです。 ヘッジ先の通貨の金利が高いのでコストではなくプレミアムになる理屈も分ります。 また、為替ヘッジは株の空売りと同じで、売り待ち(ショート ポジジョン）をするということで、値下がり局面で（資産全額相当でショートしておけば）は理論上は一円も損をしないという回避策（両掛け）であることも分りました。 前置きが長くなりましたが、質問です。 上記の商品は為替ヘッジを行っていないので、為替の(具体的には円高）での損を回避することはできない商品です。しかし、金利の高い通貨でヘッジして為替ヘッジプレミアムも成果の一部となっている商品です。 為替ヘッジは行っていないが、為替ヘッジプレミアムは行っている、ということになります。 為替ヘッジは行っていないが、為替ヘッジプレミアムで成果をとっているってどういう意味なのでしょうか？(為替ヘッジと為替ヘッジプレミアムの関係は？というような疑問です） やはりよく分っていないのだと思います。 よろしくお願い致します。
- ベストアンサー
- 資産運用・投資信託
- S&P500連動ETFの違い
SPDR S&P500 ETF1557と上場インデックスファンド米国株式(S&P500)1547で売買代金に結構差がありますが、どうしてでしょうか。
- ベストアンサー
- 株式市場
補足
そうなんですか、 海外ですと日経平均先物なんかが為替変動分がヘッジされて売られているんですが、なんで日本では無いのか不思議です。 ありがとうございました。