S&P500連動ETFの違い

質問

SPDR S&P500 ETF1557と上場インデックスファンド米国株式(S&P500)1547で売買代金に結構差がありますが、どうしてでしょうか。

回答No.4

noname#212174 · ベストアンサー

Q_A_…です。

くどくて申し訳ありませんが、「個人の売買代金」ではなく「市場全体の売買代金（売買成立量の違い）」がご質問の趣旨であれば、「配当2重課税による損得」が「出来高（≒売買代金）」の違いの一要因と【推察】できます。

つまり、「どの投信がよいかの判断は人によって違う」ということは前回述べたとおりですが、現状「1547を選ぶ人のほうが多い」ということです。

（参考：個人ブログ）

『SPDR S&P500 ETF（1557）の外国源泉税が10％だった件』（2013年9月7日）
http://longinvestor-hydra.blogspot.jp/2013/09/spdr-s-etf155710.html
『数か月ぶりの外国株式ETF見直し』（2013年9月9日）
http://longinvestor-hydra.blogspot.jp/2013/09/etf.html

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あとは、、No.2さんの説明にもありますが「楽天証券」のようなメジャーな証券会社が取り扱っていないことも一因かと思います。

『非取扱銘柄 -国内株式-｜楽天証券』
https://www.rakuten-sec.co.jp/ITS/Companyfile/no_handling.html

お礼

実は、「市場全体の売買代金（売買成立量の違い）」の理由を知りたかったのです。説明が下手で申し訳ありませんでした。
今回も、ご提示いただいたブログはとても参考になりました。
1557の方が信託報酬も低いのにどうして1547より人気がないのかなと疑問に思った次第です。
ありがとうございました。

回答No.3

noname#212174

Q_A_…です。
お礼いただきありがとうございます。
「別の説明の仕方」も思いつきましたので補足させていただきます。

もちろんたとえ話ですが、「S&P500株価指数」に連動するように株式を「100万円分」購入したとします。

その資産を「100口」に分けて販売すると「1口1万円」ですが、「200口」に分けて販売すると「1口5千円」になります。

ですから、「1口がいくらなのか？」によって「売買代金」が異なるのは「ごく自然なこと」ということになります。

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＞どちらを買おうか迷っています。

※以下は、あくまでも個人的見解なので不要であれば無視して下さい。

投資対象に連動するのが目的の「投信」なので、原則として「きちんと連動しているかどうか？」 で選べば問題ないことになります。

とはいえ、まともに連動しない投信では投資家から敬遠されますので、それなりに出来高のある商品なら普通は心配いりません。

ですから、【一般的には】「どちらが運用をまかせるための手数料が安く済むか？」で選ぶ場合が【多い】です。

『SPDR S&P500 ETF』
http://stocks.finance.yahoo.co.jp/stocks/detail/?code=1557.T
>>信託報酬等（税抜）※ 0.0945%
『上場インデックスファンド米国株式(S&P500)』
http://stocks.finance.yahoo.co.jp/stocks/detail/?code=1547.t
>>信託報酬等（税抜）※0.255%程度
※「信託報酬等（税抜）」には目論見書に記載された諸費用（監査報酬など）を含む。

ちなみに、「繰上償還・上場廃止」になった場合は、「代わりの商品に乗り換える費用」がかかることになります。

『ETF [ ETFの基礎 ]＞【第7回】ETFの繰上償還と上場廃止｜Fanet MoneyLife』
http://money.fanet.biz/study/learning/etf/kiso/07kiso.html

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あとは、「（資産の）運用の方法（リスク）」「運用をまかせる会社の信用（リスク）」「売買のしやすさ」「税負担」等々…総合的に考慮して選択することになります。

・「運用の方法」については、「S&P500株価指数」に連動することが運用の目的ですが、「現物株を買う」「S&P500株価指数を原資産とした先物取引を利用する」「S&P500株価指数に連動する債券を買う」などいろいろな方法があります。

・「運用会社破綻のリスク」は回避できる仕組みはあるとはいえ、もし破綻すると「余計な手間や費用がかかる」のは避けられません。

『問13） 運用会社等が破綻した場合はどうなるのですか？｜東京証券取引所』
http://www.tse.or.jp/rules/etf/etfinfo/qa.html#title_14_2

・「売買のしやすさ」は、「基準価額と市場価格の乖離」や「売買高（流動性）」といったことです。

・「税負担」は、「分配の頻度」などによって変わってきます。

※きりがないのでこのくらいにしておきますが、買おうとしている商品をよく知れば、おのずと「どれが自分に合った商品か？」ははっきりしますし、はっきりしない場合は「どれを選んでも大差がない」「そもそも自分が買うべき商品ではない」というようなことになると思います。

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（参考）

『SPDR S&P500 ETF｜ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ』
http://www.spdrs.jp/etf/fund/fund_detail_SPY.html#
>>（ページ最下部）［ご留意事項］を参照
『上場インデックスファンド米国株式（S&P500）>留意事項｜日興アセットマネジメント』
https://www.nikkoam.com/products/etf/lineup/sp500/risk
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『【第7回】ETFの繰上償還と上場廃止｜Fanet MoneyLife』
http://money.fanet.biz/study/learning/etf/kiso/07kiso.html
『日米の平均信託報酬の推移が正反対すぎて泣ける件｜梅屋敷商店街のランダム・ウォーカー（インデックス投資実践記）』（2013/07/28）
http://randomwalker.blog19.fc2.com/blog-entry-2316.html
『ETFの乖離問題についてのよくある誤解｜梅屋敷商店街のランダム・ウォーカー（インデックス投資実践記）』（2014/01/21）
http://randomwalker.blog19.fc2.com/blog-entry-2440.html
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『投資教育が教えない禁断の四択問題 』（2011/08/29）
http://diamond.jp/articles/-/13759

※ご紹介したサイトの信頼性についてはご自身でご判断ください

お礼

自分でもいろいろ調べたのですが、Q_A_333 さんに提示いただいたリンク先はためになりました。
最後の、『投資教育が教えない禁断の四択問題 についてですが、山崎元さんのブログは私も読んでいます。
ありがとうございました。

回答No.2

jugger

売買代金に差が有るのは、出来高に差があるので当然ですね。
１５４７　の出来高は７７２０口ですし、
１５５７　の出来高は　１３７口です。
１５５７の出来高が少ないのは、１５５７が外国ETFだからではないでしょうか。外国ETFを取り扱っている証券会社は結構少ないですから。
外国ETFを取り扱っていても、１５５７は取り扱っていないかも知れないですし。

お礼

１５５７は東証に上場しているのに外国ETFの扱いなのですね。勉強になりました。ありがとうございました。

回答No.1

noname#212174

＞どうしてでしょうか。

S&P500は「株価指数」ですが、【仮に】「S&P500」という銘柄の株があったとして、「ETF1口＝1株」ではないからです。

『SPDR S&P500 ETF｜ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ』
http://www.spdrs.jp/etf/fund/fund_detail_SPY.html
>>2014年04月16日現在
>>1口当たりの純資産額　$186.14(米)　￥19,005（＝基準価額）

『上場インデックスファンド米国株式（S&P500）｜日興アセットマネジメント』
https://www.nikkoam.com/products/etf/lineup/sp500/nav
>>基準価額 （100口当たり） 206,046円 （2014/04/18 現在）→【1口当たり≒￥2,060】

『投資信託の基礎知識｜投資信託協会』
https://www.toushin.or.jp/investmenttrust/about/basic/
>>…純資産総額を投資信託の総口数で割ると、一口あたりの価額、すなわち「基準価額」が算出されます。

お礼

同じS&P500連動ETFといってもいろいろ違いがあるのですね。
どちらを買おうか迷っています。
ありがとうございました。