ヘッジ売りのメリットとは？保有銘柄を手放すことなくリスクをヘッジする方法について

質問

• ヘッジ売りとは、下落トレンドに入った時に保有銘柄を手放さずに、信用取引で空売りを行いリスクをヘッジする方法です。保有銘柄を手放すことなくリスクを軽減できるため、ヘッジ売りは一般投資家にも有効な手法と言えます。
• ヘッジ売りのメリットは、保有銘柄を手放せずにリスクを管理できることです。下落トレンドが終わった段階で買い戻せば、空売りにかかる日々のコストもかからずに済みます。また、取引手数料も近頃では高くないため、手軽にヘッジ売りを行うことができます。
• 保有銘柄を手放すことができない状況として考えられるのは、大株主などの持ち合いをしている場合です。保有銘柄を手放せない理由は様々ですが、大株主としての立場を保ちたい、株価が回復することを期待しているなどの理由が考えられます。ヘッジ売りは、このような状況においてもリスクを管理する有効な手段と言えます。

回答No.1

NEWINN

１つは、株主優待ゲット作戦を株価変動リスク０でする場合です。
この場合は現物買い、信用売り（貸借銘柄に限らず、一般信用取引で扱っている銘柄でもできます）を組み合わせます。
ただし、制度信用取引を使う場合は逆日歩が発生すると、信用売りしている人はそれを支払う義務が生じます。
株価変動は打ち消せますが、逆日歩が発生した場合は結果的に株主優待を高い逆日歩で買う事になるリスクが有ります。

もうひとつは、既にご指摘の重要株主が議決権を確保しておきたいが、株価下落が予想されている場合のヘッジですね。
現物買いをしているので、議決権をそのままに株価下落をヘッジできます。

あえて言えば、現物株式には大きな含み益が有るが、それを現時点で売却すると税金の関係で不利になるが、同じ利益ならば来年に売却した方が有利な場合も有ります。
その場合で株価が下落過程であれば、信用売りを組み合わせます。

次の例で考えます。
今年の給与年収500万円、源泉徴収有を選択、株式含み益50万円。
この場合は現時点で売れば税金が5万円引かれます。
来年の給与年収0円、公的年金70万円（年金雑所得0円）、源泉徴収有、株式含み益50万円。
この場合は、税金はいったん引かれますが、確定申告をする事で税金が全て戻ってきます。

私は素人なので、最終的な判断は自己責任でお願いします。

お礼

ありがとうございました。

補足

ご教示ありがとうございます。
なるほど、優待狙い、議決権確保の場合はメリットありますね。逆日歩注意も納得です！

１つ更に確認させていただきたいのですが
例示いただいたケースで
来年になると確定申告すれば税金が全て戻ってくる
と仰っているところが理解できていません。
株式譲渡にかかわる税金は、給与と関連していましたでしょうか？

以上、たびたび恐れ入りますがよろしくお願いします。