【タートルズのドンチャン・チャネル・ブレイクアウト】

質問

【タートルズのドンチャン・チャネル・ブレイクアウト】

カーティス・フェイス著『タートル流投資の魔術』を読んでわらかないことがあります。
どうか、ご教授ください。

　・１つのトレードで資金の何％のリスクをとったのか。
　・再エントリーの方法。

本のなかの記述では、すべてのトレードで資金の２％しかリスクをとらない、とあります。＊p307
しかし、ユニットを追加していってロードした場合、全体のリスクは５％になると思います。＊p308表B

最終的に、１つのトレードでの損失額は資金の５％で合っていますか？
これが正しいとすれば、リスクをとりすぎではないでしょうか。

タートルズのルールでは、資金を10％失うごとに、元のアカウントから
－20％になるようアカウントを調整することになっています。＊p299

1000万円の口座でトレードを開始して、４連敗すると640万円になっていしまいます。＊p299
もとの1000万円に戻るには56％のリターンが必要です。

初期段階で連敗してしまったら、以後は非常に不利なトレードを強いられるような気がします。
トレンドフォロー・システムは、ドローダウンを物ともしなほど損益比に優れた戦略なのでしょうか。

ホイップソーでは、確かにロードしたとしても全体のリスクは２％だと思います。
エントリーの価格帯でちゃぶついた値動きにならなければの話ですが。

また、再エントリーはどのようにやっていたのでしょうか。
最後のユニットの追加後、２Ｎ逆行しストップアウトして、価格が最初の
エントリーポイントに達した場合に、再エントリーしていたのでしょうか。

繰り返し本を読んでもいまいち理解できませんでした。
よろしくお願いします。

回答No.1

tom900 · ベストアンサー

こんにちは。

まず、タートルズの投資手法はあなたが読まれた書籍以外にも沢山のトレードルールがあります。
また、彼らの完全なテクニカル分析トレードの手法は、当時では画期的な手法で、今のようなパソコンなど無い時代に開発された手法です。
そう言う意味で言えば、カーティス・フェイス著『タートル流投資の魔術』は
トレーダーがトレードに於いてどのような事に注意を払うべきなのか？
優位性を持つトレードルールを一貫して行う事の大切さ（書籍では「エッジ」と言っています）
過去検証やバックテストの重要性
などを理解するのには適しているでしょうが、書籍に書かれているトレード手法を分析したり、理解出来ない部分を細かく調べたりするモノでは無いと思いますよ。

そんな中で、
＞本のなかの記述では、すべてのトレードで資金の２％しかリスクをとらない、とあります。＊p307
＞しかし、ユニットを追加していってロードした場合、全体のリスクは５％になると思います。＊p308表B
これは、一番始めに出るトリガーでエントリーし、トレンドが伸びれば（１／２Nを超えたら）追加していきますが、追加の際のポジションの損失も資金の２％以下になるように計算されています。
また、ユニットを追加した際に、追加分が２Nの損切りになった場合、それ以前のポジションをどうするかは書かれていません。

また、トレンドフォローはドローダウンも基本的には大きいですが、トレンド発生したときには途方もない利益を生みます。
直近で言えば、FXのAUD/EURとか、株だとファーストリテーリングや日本マクドナルドなどなど

彼らの資金管理に出てくる『N』ですが、現在のテクニカル指標ではATRです。
これは過去数日間の１日の値動き幅を推し量る指標ですが、一定ではありません。
よって、最後のユニット（最大４ユニット）を追加した時点で、ストップである２Nは最初のエントリーポイントにはならないですし、その前にエグジットのサインが点灯しますので、トータルでマイナスになることは無いと考えられます。（当然、トータルで損失になったトレードもあるでしょうけど）

今はFXなんかでは、無料でチャートが見ることは可能ですので、頭の中だけで考えずに、実際のチャートで確かめてみたら良いと思いますよ。

カーティス・フェイス以外にもラッセル・サンズの方がより詳細なタートルズの投資手法を書いていますよ。

お礼

ありがとうございます。
タートルズの手法は一つしかないと思っていたので
ラッセル・サンズの本を読んでみたいと思います。

チャートで確かめるというお話は、ごもっともだと思います。
ただ、値動きとエントリーの様態がわかったとしても
どれだけの損失額を設定していたのかわかりません。

私が本当に知りたいのは、ロスカット時の損失額です。
そしてトレンドフォローシステムの損失額に対する、おおよその破産の確率です。

再エントリーについては本に記述がなかったので、フルロードしたあと、
イグジットサイン点灯前にストップにかかった場合どうするのか知りたかったです。