- ベストアンサー
設備投資を行う際の実質利子率の変化の影響
私は大学で金融の勉強をしている学生です。今日、授業で下記のような質問を教授からされたのですが、きちっと答えられませんでした。どなたか分かる方は教えてください！ 問題はこんなものです。 自分が小さな工場でゴムを生産していると仮定して、本日、実質ベースで見た市場利子率(=借入をする際の利子率)が４％だとする。しかし、資金を借り入れようとしたその日は、他の予定が入っていたため借入にいけなかった。次の日になってみたら日銀が利上げをしたため、実質市場利子率が４．５パーセントに上昇したとする。こうなると、資金を借入れて設備投資を行うことを断念するとすると、実質利子率の変化意外には特に何も変化がなかったとすると、この事実は一体、この企業に関して何を物語っていることになるのだろうか？ ※借入金利が４％から４．５％に上がったためという答えはなしとするそうです。
- みんなの回答 （2）
- 専門家の回答
質問者が選んだベストアンサー
その他の回答 (1)
- nrb
- ベストアンサー率31% (2227/7020)
期待している答えは ４％だとする 出た利益で返せる（可能性が高い） ４．５％ならば、出た利益で返せない 借入金利が４％から４．５％に上がったためという答えはなしとするそうです。 上の答えは裏返せば・・・そのまんま同じ意味なんでがね これを言い換えれば良いんです それが期待している答えです でも 実質利子率の変化意外には特に何も変化がなかったとすると とすると 予定通り設備投資をすることになんですがね それならば（期待されてない答え） 他から低利子で借りる当てがついた 倒産した企業から中古で格安で買えるめどがついたの自己資金で となるんだが・・・ どうも教授の問題の出し方が可笑しいですね でことで 受注が増える見込みが無くなったので設備投資が不要になった しか答えが無くなりますね 実質利子率の変化意外には特に何も変化がなかったとする これに当てはまるのはこれ見たいな感じしか無くなりますね んん・・・・ でも 実質利子率の変化意外には特に何も変化がなかったとすると でも成長率も今まで通りとも取ることができる のでね
お礼
そうなんですよね。結局、裏返せば同じ事なんですよね。。 この質問は教授が言ってたことを思い出しながら書いたので完全に正確ではないかもしれないんですが、「借入金利が４％から４．５％に上がったためという答えはなしとする」という部分はどっちにしてもちょっとおかしいかなとは思います。 なんにしてもありがとうございます。自分の考えに自身が持てました。
関連するQ&A
- 民間投資・利子率・財政拡張政策の関係
財政拡張政策が行われると利子率が上昇し、民間投資を減少させるクラウディング・アウト効果ですが、なぜこのような流れになるのでしょうか？ 利子率（これは市場の金利のことでしょうか？）が上昇すると債券の利子率の方が損なので手放し、下落すると債券の利子率の方が徳なので購入するようになるというのが私の今の勉強成果なのですが、債券を購入することが民間投資であるため、利子率上昇＝民間投資の減少なのでしょうか？ また、改めて疑問に思ったのですが、金利４％債券の利子率２％のとき、債券を手放すんですよね？手放してどうするんですか？金利４％をなんらかの形で保有できるのですか？ 質問がだいぶごちゃごちゃになってしまいましたが、どうぞよろしくお願いいたします。
- ベストアンサー
- 債券
- 経済が均衡していると実質利子率がプラスになる？
ネットである記事を読んでいたんですが、（量的緩和政策とデフレ http://www.rieti.go.jp/jp/papers/contribution/kobayashi/14.html）この記事中の 「経済が均衡している状況では、実質利子率はプラスの値（これは経済に蓄積された資本の収益性や市場参加者の時間割引率によって定まる）になる」 という文が理解できなくて、ずっとここに引っ掛かっています。具体的にどうしてそうなるんでしょうか？ 「経済が均衡している」というのは、需要と供給のバランスがとれていること 「市場参加者の時間割引率」というのは、貯蓄より消費、預金より手元の現金を優先する、 せっかちな性質、という風に理解しているのですが、 「経済に蓄積された資本の収益性」というのが調べてもよくわからないため、無理やり読むと ”需要と供給のバランスがとれていると、せっかちな人たちが手元に現金を置いときたがるから、実質金利はプラスになるよ” ・・・？？？となってしまいます。 どなたか、↑の文の正しい解釈、もしくはヒントをください・・・ずっともやもやしています。
- 締切済み
- 経済学・経営学
- 経済に関する社説での疑問
以下がその社説です 景気に配慮した小刻みな利上げで、金利を一定水準に戻しておく意味は大きい。日銀が金利正常化を掲げた昨年７月のゼロ金利解除から半年、日米の歳末商戦が好調だった今回は、利上げのタイミングだったのではないか。 現在、外国為替市場で進む円安の最大の要因は日米はじめ内外の金利差だ。低金利で調達した円を金利の高いドルやユーロ建て資産で運用して利ざやを稼ぐ円キャリー取引が急増、経済実態を超える円安を起こしている。 円安は輸出には追い風だが、行き過ぎると不安材料だ。米国が国内産業保護でドル安政策を打ち出した場合、円が急騰し、混乱を招きかねない。 より深刻なのは、日銀が政治に翻弄され右往左往しているように市場が受け止めたことだ。利上げ観測が浮上すると、自民党の中川秀直幹事長はじめ有力政治家が相次いで日銀を牽制（けんせい）した。 これでは市場は、利上げを見送れば、政治に屈したと判断し、利上げに踏み切っても、政治からの圧力を嫌った強行突破とみる。 特に今回、市場は「追加利上げは微妙」とみていた。それが、１２日に福井俊彦日銀総裁が支店長会議で、個人消費は増加基調との認識を示したことで、市場は利上げを織り込み、市場金利は上昇した。ところが、土壇場で見送り論が再燃し、長短金利ともに、大きく下げたのである。 そこで疑問 ■日米の歳末商戦が好調だった今回は、利上げのタイミング なぜ歳末商戦が好調だと利上げのタイミング？ ■円キャリー取引が急増、経済実態を超える円安を起こしている。 なぜ円キャリー取引が急増すると円安？ ■米国が国内産業保護でドル安政策を打ち出した場合、円が急騰する なぜ？ ■政治家が相次いで日銀を牽制 なぜ？ ■市場は利上げを織り込み、市場金利は上昇 なぜ？ 経済に詳しくないのでわかりやすくよろしくお願いします
- ベストアンサー
- 経済
- 実質ＧＤＰ、実質経済成長率、ＧＤＰデフレーター及び物価上昇率について
実質ＧＤＰ、実質経済成長率、ＧＤＰデフレーター及び物価上昇率を理解したいと思っています。 ウェブで調べたところ、混乱してしまいました。 まず、 wikipediaの 経済成長 http://ja.wikipedia.org/wiki/%E7%B5%8C%E6%B8%88%E6%88%90%E9%95%B7 によるGDPデフレーターの「例示」の説明は理解できました。 しかし、 「GDPデフレーター＝ 今年の名目GDP ÷ 今年の実質GDP × 100 のようにして物価指数の一種が計算できる。GDPデフレーターは定義上、基準年の時点で100となる。」 という説明と、 「実質GDPＸGDPデフレーター＝名目GDP となり、（中略）1以上であれば物価上昇（インフレーション）を意味する。」 という説明は、矛盾しているように思われます（百分率にするか否かですので、それほど大きな問題ではありませんが。）。 他方、 wikipediaの 国内総生産 http://ja.wikipedia.org/wiki/%E5%9B%BD%E5%86%85%E7%B7%8F%E7%94%9F%E7%94%A3 には、 「名目国内総生産(名目GDP)を実質国内総生産(実質GDP)で割ったものをGDPデフレーター」と定義し、 「変化率がプラスであればインフレーション、マイナスであればデフレーションとみることができる。」 とありますが、 「日本の国内総生産（実質GDPと名目GDP、GDPデフレーター）の経年変化」という表には、 ＧＤＰデフレーターが負の数になってしまっている箇所があり、また、基準年の実質ＧＤＰが名目ＧＤＰと違う値になっています。 これらの疑問を解決して、 実質ＧＤＰ、実質経済成長率、ＧＤＰデフレーター及び物価上昇率について知りたいと思っています。 よろしくお願いします。
- ベストアンサー
- 経済
- 国債の金利上昇の問題
国債の金利について質問です。 よく、インフレが起きると、金利が上昇して財政に悪影響ということを聞きます。 そこで、質問なのですが、 インフレが起きれば、名目金利が上昇するのはわかります。 問題は、実質金利だと思うのですが、実質金利はどのくらい上昇するのでしょうか？ （たとえばインフレ率２％で実質金利は何％上がるなど） また、実質金利が上昇したとして、インフレ率ほど上昇しなければ、 すでに売ってしまった国債の市場での取引における金利が上昇しても、 政府としては、すでに売っているので問題はないように思えるのですが、 どうでしょうか？例えば、１０年ものの国債で、販売時に設定した金利の分だけ 上乗せして返済すると思うのですが、これならば、市場で売買されるときの 金利が上がっても、問題ないように思えます。 もちろん、インフレ率２％のときに実質金利が５％とかそんな風になれば、 かなり問題だと思いますが、どうなのでしょうか？
- 締切済み
- 経済学・経営学
- 日銀の政策についての質問
日銀の金融政策は金融機関への利子を上下することで市場の貨幣量を調整する＆公債を売り買いすることで市場の貨幣量を調整する、だったと思いますが、この知識だけでは理解できることが少なく困っています。 どなたか、詳しい方、ご教授お願いします。 (1)ゼロ金利政策とは？？ ゼロ金利政策とは日銀が短期金融市場に大量のお金を入れて金利がゼロでお金が借りれる状態を作ったと本に書かれているのですが・・・。 短期金融市場そもそも何なのか？？ ゼロ金利とは公定歩合の金利０とは違うものなのか？？ (2)無担保コール翌日物とは？？政策金利とは？？ 公定歩合と無担保コール翌日物の違いがわかりません。 公定歩合とは日銀が金融機関に貸し出す金利ですよね！？ これが最近はターゲットにしていないと聞きます・・・。 日銀が貸す金利は沢山種類があるのでしょうか？？ その日銀が貸すすべての金利平均を政策金利とか呼ぶのでしょうか？？ 一般金融機関がの平均金利の目標なのでしょうか？？ (3)日銀が金融政策を行う資金はどこからでているのでしょうか？？ 日銀が金融機関に資金を貸したり、公開市場操作の際に仕様する資金はどこからもってくるのでしょうか？ 発券銀行として、新しい紙切れを日銀が独占的に容易しておいてそれを運用しているのか？ 金融機関が預金準備率で集めたお金だけで操作しているに過ぎず、発券銀行としての日銀の役割は古くなったお金を新しくするだけなのでしょうか？？
- ベストアンサー
- 経済学・経営学
- インフレと利上げ
インフレになると利上げしてインフレ率を押さえると言いますが、このインフレは消費者物価の事でしょうか？ だとすると全くおかしいというか、そもそも利上げしたら日常の買い物我慢するとは思えないです。耐久消費財とか不動産のようにローン組む買い物なら金利上昇で支払総額が増えるので買い控えるのはわかりますし、株もイールドスプレッドが狭まるので下落するのはわかります。すなわち消費者物価ではなく資産インフレ抑制にしか効果が無いと思います。 金利が上がるとむしろ生産設備導入のための借り入れの金利が上がるため生産コストが増し、消費者物価は上がるような気がします。 これまでは消費者物価上昇に対して政策金利を引き上げていたと思いますが、実際にこれでCPIが低下したのでしょうか。低下したとしたら、どういう波及経路で低下したのか教えてください。
- ベストアンサー
- 経済学・経営学
- 実質金利、名目金利、期待インフレ率の関係性
こんにちは。 経済学勉強中で、１点疑問がございます。 「実質金利＝名目金利ー期待インフレ率」で決まり、 各国の実質金利は市場の調整作用によりおおむね等しくなると経済学の本にかいてあります。 ということは、実質金利を固定して考えると、デフレ脱却したいなら名目金利を上げれば期待インフレ率が下がることになるかと考えましたが、名目金利の引き上げは金融引き締め（マネタリーストックの減少）なので、デフレが加速する気がします。 どこかに考え違いがあるかと思いますが、ご教授いただけませんでしょうか？ よろしくお願い致します。
- 締切済み
- 経済学・経営学
- イールドカーブコントロール 長期金利 について
イールドカーブコントロールは、長期金利を抑え込むのが目的かと思います。 もし、日銀がYCCをやめたら、長期金利は上昇が考えられるわけですが、、 そこで質問なのですが、長期金利は本来市場で決まるものであり、 本来市場では、長期金利は上昇したがってることになりますが、 そもそもなぜ、長期金利が上昇したがっているのでしょうか？ （それを日銀が抑え込んでいる、というのはわかるのですが、なぜ日銀がYCCをやめると長期金利が上がってしまうのでしょうか？） 金融を勉強中なので、わかりやく教えていただけると助かりますｍｍ
- 締切済み
- 経済学・経営学
お礼
なるほど！この答えというか例えはかなりすっきりですね！ 理解できました。ありがとうございます。