株式投資とインフレヘッジ

質問

株式投資がインフレヘッジになるときいたことがあるのですが、どうしてなのでしょうか？債券はどうなんでしょうか？ぶしつけな質問ですが、よろしくお願いします

回答No.2

moonliver_2005 · ベストアンサー

株の市場価格は、長期的には物価に連動するからです。例えばインフレが起きて物価が２倍になったとします。そうすると株価も一定期間を経過すると２倍になります。100万円を株で持っていた場合、200万円で売ることが可能になりますから、100万円という価値は株でヘッジされることになります。
　私が社会人になった頃、コーヒー１杯５０円、タクシー１メータ70円、大卒初任給1万7,8千円でしたが、就職した会社は１株80円位でした。最近は千円前後ですから、インフレヘッジは実際上も確かに効いていると言えるでしょう。
　入社した頃8万円投じて1000株買っていたとします。３０年後の退職時にはこれが100万円になっているはずです。大卒初任給給料換算では4.4ヶ月分給料の価値が
100万円割る最近の初任給20万円として大卒初任給５か月分の価値を保持していることになります。
　株価だけで見ると私は8万円投入して100-8=92万円儲けたように見えますが、インフレを考慮すると儲けは利息程度のものといえるでしょう。
　もし私が、8万円で株でなく30年後償還される国債を買っていたとします。利息を考えても20万円とか30万円、30年後に受け取るのがせいぜいでしょう。（当時は普通預金でも３、４％くらいの利息がありました。）一見するとこの債権投資は12万円から22万円の儲けがり大成功のように見えますが、大卒初任給換算では4.4か月分が30年後には1から1.5か月分に低下しており、インフレを考えるとこの債権投資は大失敗でしょう。債権はインフレには弱いことが良く判ると思います。債権は買った額プラス利子の世界で、すべてが決定してしまっており、その後の物価変動を吸収するメカニズムが働かないためこうなるのです。
　ただし、最近発行の個人国債のようにインフレヘッジを考慮した債権もあるようですから、一概に債権はインフレに弱いとはいえなくなってきています。

回答No.3

Ser-M-T

下のURLが参考になると思います。
債券は物価に関わらず、数年後にいくらになって戻ってくると（ほぼ）確定しているのですから、預金と同様通常はインフレに弱いですね。

参考URL：

http://www.daiwa.co.jp/ja/glossary/jpn/00051.html

お礼

なるほど、ありがとうございました

回答No.1

makachinn

回答

今、あなたが現金を大量に保有する資産家であると仮定します。
〔億万長者なら失礼をお許しあれ^^〕

さて、経済記事等を読んでいたら、「インフレ懸念が台頭」との文字が目立つようになってきた。

やはり、日本のインフレ突入は避けられそうもないと予測します。

そこで、保有している現金の目減りを防ぐため、何かに投資する事を考えます。

投資に当たり何を考えるでしょうか？？？
そう『リターンとリスク』です。

銀行預金：話にならん・・・

債券：うーむ、リスクは少ないが債券のリータンではインフレ負けするかもしれん

土地：うーむ、この時期、リスクもリターンも限定的かもしれんが、換金性がな・・・

株：リスクは大きいが、リターンも大きく、うまくいけばインフレ負けも防げるかもしれん

すなわち、インフレ下では、リスク・リターンの大きなものが、
リスク・リターンの小さなものより選考される傾向を帯びると言う事です。

ここから、株式投資がインフレヘッジになるとの言葉が生まれたと推量します。

人間はリスクにはあまり目を向けず、都合よくもの事を考えがちですね。(^^)

以上でごわす。