日経先物オプションの証拠金と追証について
- 日経先物オプションの取引において、SPANが採用されている会社では50万円程度の証拠金が必要です。しかし、以下の場合に追証が発生する可能性があります。
- 例えば、先物を売り建て同限月のATMのコールを買い建てた後に日経平均が急騰し、コールの終値が理論価格よりも大幅に安くなる場合。
- また、先物を売り建て同限月のOTMのプットを売り建てた後に日経平均が暴落し、プットに買いが集中して異常な高値で引ける場合も追証が発生する可能性があります。
- ベストアンサー
日経先物オプションの証拠金
SPANが採用されている会社で取引している場合 ５０万程度の証拠金があるとして、 以下の場合に追証が発生する可能性はあるでしょうか。 (1) 先物を１枚売り建て同限月のＡＴＭのコールを１枚買い建てた後に日経平均が急騰し、 コールは前場に取引が成立したのを最後にそのまま大引けとなり コールの終値が理論価格よりも大幅に安くなった場合。 (2) １１５００円のコールを１枚売り建て同限月の１２０００円のコールを１枚買い建てた後 日経平均が上昇して１２０００円を超えたが、 １１５００円のコールの取引が成立しなかった日において 売り板が一つもないところで誰かがストップ高で売り注文を入れ そのまま引けた場合。 (3) 先物を１枚売り建て同限月のＯＴＭのプットを１枚売り建てた後に日経平均が暴落し、 プットに買いが集中して異常な高値で引けた場合。 どのの場合もＳＱで決済すれば損失は限定されるはずですが これらのポジションをSQまで放置しておいても大丈夫でしょうか。 特に(1)の場合、必要証拠金は０円だそうですが これはどのような状況になってもそうなのでしょうか。
- dhfu8432
- お礼率100% (1/1)
- 先物取引
- 回答数1
- ありがとう数4
- みんなの回答 （1）
- 専門家の回答
質問者が選んだベストアンサー
終値はSPAN証拠金の計算上、直接的な関係はないと思います。強いて言えば、清算値でしょうか。それでも単純計算には用いないと思いますが。 そもそも、当日の先物値洗いマイナスは、翌日、証拠金からの自動振替で処理されるので、売オプションの必要証拠金が減少しても、証拠金不足になる事はあると思います。 ハズしてたらごめんなさい。
関連するQ&A
- 日経平均
設問 １．日経225のコール売・プット買(同一月限・行使価格)する事により、当該行使価格で日経平均先物を売り建てと同じ効果が得られる理由がわかりません。 ２．日経225のコール買・プット売(同一月限・行使価格)する事により、当該行使価格で日経平均先物を買い建てと同じ効果が得られる理由がわかりません。 ３．日経225のオプションをそれぞれ1枚売買(同一月限・行使価格)した時に発生するプレミアムを合算してもマイナスにはなりませんか？ (コール売1枚の受け取るプレミアム＋プット買1枚の支払うプレミアム又は、コール買1枚の支払うプレミアム＋プット売1枚の受け取るプレミアム ≧０？) 何卒、よろしくお願いします。
- 締切済み
- 先物取引
- 日経平均先物の限月の乗り換えは、いつする？
日経平均先物の限月の乗り換えについて、お尋ねします。日経平均ミニの場合、現在、９月限と１２月限があり、１２月限はまだ出来高が少ないです。今度のSQは、９月８日であと二週間くらいですが、いつ頃から１２月ものの取引は活発になるのでしょうか？ また、１２月限が、９月限や現物よりも少し安いのは、なぜでしょうか？
- ベストアンサー
- 株式市場
- 日経オプション取引の必要委託証拠金について
日経平均が１万円までは下がる事はないであろうと予想し、 ２０１３年８月限プットオプション１０，０００円を１０円で１枚売建てたとします。 しかし予想に反して、日経平均が大幅に急落すると、証拠金不足が発生し、損失が発生する可能性がある為、 ２０１３年８月限コールオプション９，０００円を６円で１枚買建てたとします。 つまりこの時点での建玉は、 プットオプション１０，０００円 売り建玉１枚、コールオプション９，０００円 買い建玉が１枚 の状態です。所謂、ブルスプレッドのポジションです。 このようにしておけば、たとえ日経平均がどんなに下がったとしても、またＳＱ日まで建玉を持ち越したとしても、損失額は一定額以内に収まります。 さて、このポジションを持った状態で、日経平均が急激かつ大幅に下落した場合（下落し続けた場合）、 取引証券会社の必要委託証拠金の金額は上昇して（上がって）行くのでしょうか？ それとも、損失額は一定額に収まる為、必要委託証拠金の金額は上昇しないのでしょうか？ 色々な書籍で調べてみたのですが、必要委託証拠金がどのように変化するのか、説明が書かれている本を見付ける事はできませんでした。 また、証券会社にも問い合わせましたが、「必要委託証拠金となるSPAN証拠金は、株価変動により、どの程度変化するのか、あらかじめ想定できないため、誠に恐れ入りますが、回答をいたしかねます」との回答でした。 ご存じの方、教えて下さい。宜しくお願い致します。
- ベストアンサー
- その他(投資・融資)
- オプションの売りについて
オプションの売りについて質問します。 日経２２５コール１６５００ ２００６／１１を６５円で５枚 １１／２に売り建てしていて、ＳＱまで放置していたらどうなるのでしょう。 たとえばＳＱに日経平均が１７０００になったとして、買い方に権利行使され、その割り当てに応ずることになった場合どうなるのでしょう。 教えてください。 よろしくお願い申し上げます。
- ベストアンサー
- 先物取引
- 日経２２５先物の限月について
日経２２５先物限月について教えていただきたいです。 某証券会社で日経２２５miniと取引をしようと思っていたのですが、 取引画面を見たら９年６限月となっていたのですが、yahooファイナンスで先物を見ると９年１限月が現在の取引されているものでした。 この両者の違いがわかりませんので、どなかか教えてください。 よろしくお願いします。
- 締切済み
- 先物取引
- 日経225先物ミニの限月について
日経225先物ミニの限月についてお尋ねします。初心者です。 日経225先物ミニの最終売買日は満期日の前日の、毎月第二木曜日のようですが、 今日の日経平均先物の値の変化が、急激に下落したり、その後急に値を戻したりと、 かなり揺さぶられました。 今回の様に、いままでも最終売買日はこのように値動きが激しくなるのでしょうか？ 今日の場合、午後に急に日経平均や先物が急落したりその後上昇したり、先物の９月限の最終取引日と関係があるのでしょうか？
- ベストアンサー
- 先物取引
- 日経225平均と日経先物の関係について
先週 木曜日 金曜日 SQの関係で 先物と現物との関係が株価に影響したとよく指摘されてきました。 最近いつも マーケットスピードで 先物の指数を注意しながら取引しているのですが ここ1週間ザラ場は 先物の指数を 30回程度見ましたが いつも 日経平均が 例 －100円の場合 先物 3月は － 130円 6月 － 150円 とか ひどいときには 日経と 先物が 70円以上も離れているときがありました。 そのときは 先物と現物での開きが大きいほど 大体ではありますが 日経平均225も下がってきました。 ですので 先物と現物での開き 先物が現物より70円以上とかマイナスになっているときは 現物が下がると判断してもいいのでしょうか？ ちなみに 先物が 現物より プラスになっているときは 現物もあとを追って上がってきました。 素人なので 浅はかな判断とは思いますが ご回答よろしくお願いします。 先物につきましては こちらの ほとんどの意見も読み参考にはしましたが なかなか見つかりませんでした。 １ 先物がいつも主導で 動き その後に 日経２２５平均がつられて動くのでしょうか？
- 締切済み
- 株式市場
- 日経225、日経225先物、日経225先物オプション…混乱(>_<)
こんなド初心者の質問をお許しください… 日経225先物オプションについて独学を始めたばかりの者ですが、オプション取引で参考しなければならないチャートは「日経225（日経平均）」でいいですよね？？「日経225先物」という株価も存在するようですが。。情けなく混乱しています。 それと、みなさんおすすめのチャートはありますか？
- ベストアンサー
- 先物取引
お礼
つまり、ＳＰＡＮで必要証拠金が計算されることと 先物の評価損が証拠金から引かれることとは 別の次元の話ということなんでしょうか？ 大証やＣＭＥを見ましたがそのあたりはよくわかりません。 いずれにしても、あまり調子に乗って建てすぎない方が良さそうですね。 ありがとうございます。