あなたが年金機構のマネージャーだったら？

質問

あなたがGPIFのマネージャーだったら、どんな運用をしますか？　すぐに改革を迫られているようですが。

回答No.4

human21 · ベストアンサー

最低１０％は、ゴールドへの投資が必要だと思います。
日本株の下落、円安、インフレなどのヘッジになりますから。
アメリカ最大の年金機構もリーマンショック後、ゴールドへの
投資を始めています。

日本株の割合は現在より減らすべきです。
逆に増やすような改革？案が出てますが、いずれ大きな
ツケを払う事になりそうです。

また、財政状態の良い国の債権を積極的に購入して、
出来れば日本国債の割合も減らしたいです。
日本国債は官僚がリスクを恐れて買わない債券ですから。

お礼

＞日本株の割合は現在より減らすべきです。

日本株不安定ですね。

＞出来れば日本国債の割合も減らしたいです。

株の割合をその分増やすべきでしょうね。VTスタイルか？

補足

ゴールド関係の投資経験が私にはありますが、とてもお勧めできません。
日本株の割合、日本国債の割合については賛成。よって、ベストアンサー。
意外に、共感する他の回答がなかったです。

回答No.14

potatorooms

インデックス投資は、相手次第かなぁ。
多くのセンバツ型のインデックス投資は、そのセンバツに偏りが結構あるんで、下がるときの逆張りはうまく行くと思うけど、上がるときの順張りは思惑通りにならないことが多かったです。

年2％のインフレに、予定利率が加わるわけだから、失敗も多いと思うので、設定目標で5％だと、私は苦しい気がします。
成果としての5％なら、御の字ですが。
私なら、10％を狙えるところに投資して、勝率3割くらいでよしと考えますが。

お礼

センバツ型のインデックス投資？、私には意味不明です。

Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)アメリカ株、インデックスファンド。
1 Year 3 Year 5 Year 10 Year
25.24% 16.49% 19.44% 8.42%

絶好調ですね。

補足

設定目標が5％と言う意味ではなく、5％のときもあっても良いという意味でした。
VTIだと過去１０年平均で8.4％。去年は出来すぎで３０％を超えていたと思います。

回答No.13

azuki07

>いいえ。今でも12％外国株式です。

海外株式が今0だなんて誰も言っとらんよwww。
今でも多すぎる状態。しかも多額の損出をだしてるんだからどうしょうもない。
「結局円建ての巨額資金の運用先なんて国債中心にするしかないよね 」って話。

> インフレ率２％に勝てないのでは？

物価も考慮に入ってるから国民年金ってのは税も入ってるんだよ。
税が入るからって年金資金ででギャンブルして損出だしたなんてのはあってはいけない話。

投資でヘタに儲けようとすることはギャンブルと何も変わりません。年金資金のような運用では物価変動が考慮できるだけで十分なのです。ギャンブルがしたければ個々個人が自己責任で行えば事足ります。そのための投資方法、投資商品もいくらでもありますよ。「投資は自己責任で」という話。

お礼

本筋として、あなたはあなたの理想的とする、国内債権、国内株式、海外債権、海外株式の割合を具体的に述べよ。ということになる。

補足

自分の考えるポートフォリオを明らかにせよ、ということ。このスレはもともとそういうスレ。国債中心ならリスクが低いのは当たり前。

回答No.12

azuki07

> 海外株式増額という手がありますね。

www いいえあり得ないっす。
自国通貨建ての支払いをする国で、自国民への年金支払いを行うに際し、リスクの上にリスクを重ねるような投資は長期的にハイリスク ローリターンしか見込めません。
10年に一度は必ず何らかの大きな経済ショックが起こるもので、そのショックが吸収できるのはせいぜい覇権国家で自国の事情で世界の政治を動かせる米国のような国の一部の金融機関ぐらいのものでしょう。そもそも為替レートが大きなリスク要因で世界各国の金利動向、政治政策、思惑主導のマネーゲームなどで多くのリスク要因から大きく変動するもので、このリスクをヘッジするのにも余計な金がかかります。数億程度の少額のファンドマネーではないので、日本のような国のGPIFで長期投資で海外株式投資など行う意味がないでしょう。

部品点数が多い機器ほど故障リスクが高くなるように、多数のリスクにさらすほど長期的リスクは乗数的に高まります。
そもそも投資でヘタに儲けようとすることはギャンブルと何も変わりません。年金資金のような運用では物価変動が考慮できるだけで十分なのです。ギャンブルがしたければ個々個人が自己責任で行えば事足ります。

お礼

いいえ。今でも12％外国株式です。

＞＞＞運用資産の基本ポート比率に関し、国内債券を従来の67％から60％に引き下げ、国内株式は11％から12％に上げた。外国債券は８％から11％、外国株式は９％から12％に修正し、

国債ではインフレ率２％に勝てないのでは？

補足

ええと、＃１３に、ご回答がないようですが、どうなっていますでしょうか？
このままだと、あまりにも無責任なレスのみで、本題について、あなたは通常の回答ができないことを証明することになります。別にあなた自身の投資のポートフォリオを明らかにせよといっていないのは、分かりますよね。

回答No.11

wakaranyo2

何故賭博運用する必要があるのか。年金を消す根拠が必要なのでしょうか？苦しめる為の政策をまだやるのでしょうか。これも、戦後の侵略政策でしょうか。年金が無くなると大きな社会問題が、発生します。この問題、どう対処するのでしょう。

お礼

まず回答するのが筋かと。

回答No.10

tomomonkey

1/3を日本の内需関連株、1/3を日本の輸出関連株、1/3を海外株式(ヘッジなし)

これでいきたいです。

国債は買いません。

お礼

これまで連敗を続けてきた日本株が適正に上がるかというと？？？なので、却下しますｗｗ

回答No.9

azuki07

結局円建ての巨額資金の運用先なんて国債中心にするしかないよね。
改革とか言ってGPIF崩しをやってる人たちなんて、理念なしのお金がほしいだけの人ばかりだから、そこに運用させるってのは無理があるしね。民間委託したところで民間企業が国債買って金利分を金融業者にかすめ取られるか、突然破綻しましたごめんなさいって言って、いろんなルートでマネーロンダリングされちゃったりするだけだからね。

国債発行の１／４近くが金融業を守るためだけに発行されてる日本のこの状況で、新たな融資先なんてありゃしないというのが実態だよね。民間でさえ運用先がなくて困ってる状態なわけだから。
要するに、経済が正常化しないとどうしょうもないという話で、正常化すれば名目で株式市場へ流れる資金も増えるし、国債への資金も名目で増えるって話だよね。

お礼

いいえ。海外株式増額という手がありますね。
日本株式は、高値掴みで損失が出るかもという論評が出てました。本当は素直に日本株式を買える状況がハッピーなのですが。これも消費税アップのせいで、私は許しがたいです。

回答No.8

potatorooms

２％を目標だといってるインフレ以上に稼ぐ必要があるんなら、債権じゃダメで、株式しかないんだけど。。。
株式への投資だと、リスク込みで１０％以上の利回りを求めないとダメですよねぇ。

国内株だと難しいんで、海外株の比率を増やすしかなくなるんだけど、これって、政府が許さないですよね。。。
どーしても国内なら、長期覚悟で、水素触媒とリニアの会社に投資かなぁ。私の学生時代のプロスタグランジンの全合成や有機ＥＬみたいに、どこかが絶対に成功して利益独占するって分かっている分野に分散投資かなぁ。
短期なら、間違いなく三菱重工、川崎重工の軍需産業。政府の胸先三寸で株価が上がるんで。

お礼

＞株式への投資だと、リスク込みで１０％以上の利回りを求めないとダメですよねぇ。

そんなことはないでしょ。これまでの成績からいったら５％でもいいのです。

＞国内株だと難しいんで、海外株の比率を増やすしかなくなるんだけど、これって、政府が許さないですよね。。。
どーしても国内なら、長期覚悟で、水素触媒とリニアの会社に投資かなぁ。

政府の圧力がどのくらいかかるのか知りませんが、現在のところ海外株にもかなり投資してますね。個別株ではなく私はインデックスファンドかなと思いますが。

回答No.7

at9_am

> あなたがGPIFのマネージャーだったら、どんな運用をしますか？

ハイリスク・ハイリターンの金融商品を中心に運用する。
成功したら高報酬・高評価、失敗したら辞任して逃げればok。

個人の利益と全体の利益が背反する、という良い事例ですね。

本来なら失敗した場合に、きっちりと責任追及できる体制が必要なのですけれどもね。

お礼

無責任なので、却下ｗ

回答No.6

DCI4

あなたが年金機構のマネージャーだったら？

★回答

年金には経済の安定と国の信用が大事だから
国債運用だと言う　詐欺がまかりとうってきました

これは財務省　増税原理主義　と揶揄される　国民経済に住み着く　ダニのしわざと言えるものです
デフレ気味にして
日本国債の運用を行っていると
財務省中高年と護送船団方式の金融機関　国債運用者が得する仕組みなのだ

国民の預貯金　金利低し　この滞留資金を使い　さやとりしているのだよ
銀行預金じゃ金利低し　国民はまるまるもうけなし　馬鹿国民を利用してるだけ
年金なんか出るわけねーだろ

まず　年金のおおもとに文句言うねー
こんなんじゃー　うけおえねーよと

・・・・・・おわり・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

★回答　そのように言う理由

カルパースのような体制をすぐ整えるようにしてもらいたい
組織を変更したらやりますと言うんじゃねーの

成果主義としてカルパースの運用利回りに負けたら
運用関係者は　年俸給料激減の仕組みと　解雇がまっている仕組みにする
もち利回りでたら　とうぜん高額報酬だろ

年金をかけてる国民（資金提供者）に対して情報開示義務を行わせるべき

民間の企業が　株主へのIR　説明を行うのと同じこと　

財務省系のやつはクビ

＜年金問題＞

官邸が勝つか、それとも財務省が逃げ切るのか。
国民は安倍内閣の行動を注視し、評価すべき所は素直に評価すべきである。

GPIFが独立行政法人のままなら、国内債券(主に国債)に偏重した運用から逃れられるはずが無い。
何故なら、国債運用の比重を減らすということは即ち親分(財務省)に逆らうことを意味するからである。
決定は全て理事長の一任なので、財務省から都合の良い人物を理事長に天下りさせて据え付ければ
財務省はGPIFの操縦権を完全に掌握することが出来るのである。
起きるべくして起きた長期株価低迷という国民経済への損失。
国民経済が損失を被りデフレ社会が継続すればするほど
日本の役人天国も継続するわけである。

日本株　これじゃ　NISA　長期じゃもうかんねーよ(T_T)/~~~　　

KKR(国共済年金)

http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPTYE97501G20130806

GPIF

http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPTYE96108R20130702?utm_source=dlvr.it&utm_medium=twitter&sp=true

お礼

カルパース、リスク高すぎ。あれは別の年金ＯＡＳＤＩ（債権オンリーの運用）との組み合わせになるみたい。

回答No.5

titelist1

年金には経済の安定と国の信用が大事なので、引き続き日本国債を買い続けます。下手な改革は失敗すると大きな痛手になります。経済と国を支えておれば、年金不足額は国の消費税を15%にすることで賄うことができます。今後20年間は続く団塊世代への支給が完了するまでの辛抱です。

お礼

国債、減らす方向らしいですよ。リターンが低すぎ。