天候デリバティブによる利潤平滑化のメリットについて
- 東京電力や東京ガスなど、大企業が天候デリバティブを導入するメリットは何か？
- 天候デリバティブを導入することで、大企業でも利潤を平滑化することができる
- 天候デリバティブを導入することで、利潤の上下を抑えることができる
- ベストアンサー
天候デリバティブによる利潤平滑化のメリットについて
少し古い話ですが、東京電力と東京ガスの平均気温を原資産としたスワップ取引などに関して少し疑問があります。 小・中規模の企業がデリバティブなどを利用して利潤を平滑化させることに意義がある事に関しては疑問ないのですが、例えば東京電力のようなほぼ独占に近いような形態の大企業が天候デリバティブなどを導入して利潤を平滑化することにはどのようなメリットがあるのでしょうか？ 東京電力のような大企業であれば、多少利潤が上下してもたいしたダメージにはならないのではないかと思うのですが…。むしろ天候デリバティブ導入によるオプション料のほうが無駄ではないかとすら思ってしまいます（スワップ取引の場合はオプション料は必要ではないと思いますが、経費も無駄だと思います） しかし実際に大企業でも天候デリバティブを取り入れている企業があるということは、それらを超えたインセンティブがあるということだと思うのですが、それらはどういったものなのでしょうか？とても疑問です。
- yu5959
- お礼率71% (27/38)
- その他（マネー）
- 回答数1
- ありがとう数1
- みんなの回答 （1）
- 専門家の回答
質問者が選んだベストアンサー
以下一般論ですが、 １．自社でコントロールができないリスク（本件で言う向こう数ケ月の天気の変動による業績への影響）に対して、 ２．投入時点でコスト額が確定しているオプション料（名目は問わず）を負担して、 ３．当該リスクと業績面のブレについての相関性が客観的に認識できる状況があり、 ４．結果として、企業努力による業績改善部分をより明確化させることが可能になる ５．加えて、そういったリスクへの取組み姿勢を投資家・消費者・社員等ステークホルダーに示す事で、自社のＰＬへの拘り・リスクコントロールへの取組み姿勢を示せる ６．電力・ガス会社における原油・天然ガスの輸入価格（材料＋為替）、輸出・輸入における為替予約、メーカーの基本材料の価格（鉄・銅・貴金属）という価格ヘッジと基本的には同じかと考えます。 ７．但し、本件は、全体の取引量（総リスクに対するデリバティブ付保の割合）は極めて少額で、「こんなこともやっています」というアナウンス効果・社内外（特に自社株主に対して）に進取の姿勢を示す、といった間接的な効果の方が目的かも知れません。 ８．私見としては、むしろ中小企業が、銀行・証券会社等により市場直結でなく第二次マーケット用に細分化されたデリバティブ商品を購入している事例の方が問題が大きいのでは、と考えます。 （飲食店・ゴルフ場と週末の天気・気温といった天候デリバティブ等と業績変動のリンクしない。もっとも説明責任は限定的だが）
関連するQ&A
- デリバティブ取引について
お聞きいたします。 デリバティブ取引についてなんですが、 私のイメージでは「原資産から派生した取引」 と認識しております。 なので、先物取引やオプション取引などは デリバティブ取引であると理解しています。 では、 (1)外国為替証拠金取引（ＦＸ取引） (2)ＣＦＤ取引（為替、証券、商品） はデリバティブ取引に含まれるのでしょうか？ どちらも、原資産の取引なので デリバティブではない気がしますが、 いかがでしょうか？
- ベストアンサー
- FX・外国為替取引
- 湿度デリバティブ
今日の asahi.com を読んでいたら、『のどあめ販売の減収補償に「湿度デリバティブ」登場』という記事がありました。あらかじめ一定のオプション料を払い、平均湿度の変動によって、受け取る金額が変わる物です。 平均湿度が５３％を下回ると全くお金をもらえず、上回ると１％ごとに数十万円もらえるそうです。 で質問ですが、私の理解ではデリバティブは、「先物」「オプション」「スワップ」とこれらの組み合わせだと思いますが、今回の例ではどれに当たるのでしょうか？ オプション料という言葉があるので、「オプション」に該当するのでしょうか？ もし「オプション」なら、次の疑問があります。 「オプション取引」というのは、「将来の金融商品の売買できる権利の取引」だと思うのですが、今回の「湿度デリバティブ」における「金融商品」とはなんなのでしょうか？ 私の考えでは、この「金融商品」というのは存在していないので、「湿度デリバティブ」は、「オプション取引」でなく、単なる「損害保険」だと思います。 もしかして、「湿度デリバティブ」の「デリバティブ」は、単に今までなかった新型の金融商品という意味で使っているのでしょうか？
- ベストアンサー
- その他（マネー）
- 上場デリバティブについて
企業会計において金融商品の時価評価が義務づけられましたが、先物取引は取引所で取り引きされているようですが、オプション取引やスワップ取引に上場されている商品はあるのでしょうか。教えてください。
- ベストアンサー
- 経済
- デリバティブ － クレジットリンク債の会計処理
クレジットリンク債の会計処理のことで質問します。 私の知っているデリバティブは金利スワップや金利先渡取引、オプション程度の基本的なものだけです。通常デリバティブはオフバランス取引ですがクレジットリンク債は実際に資金の移動があるオンバランス取引で、普通の社債取引と同じです。ただ投資条件が通常より利率が高く設定されて（LIBOR＋スプレッドの変動金利）有利になっています。そしてこれはクレジットデフォルトスワップが組み込まれた仕組債であるとききました。会計処理する場合デリバティブ部分と債券部分の価値（価格）を分ける必要が生じているのですが、それは可能でしょうか。そしてどのようにわけるのでしょうか。日本の会計基準ではどのような方法が認められるでしょうか。リンクしている債権は固定金利の外国社債で発行体はヨーロッパの金融機関です。聞くところによるとアメリカでは分けて処理した例があるようなのです。非常に専門的なことになると思いますがわかる方がいましたらぜひ教えてください。
- ベストアンサー
- 財務・会計・経理
- ノードプールのオプション市場について
電力の自由化について調べています。 北欧諸国にノードプールと呼ばれる電力の市場があるそうです。 その中のデリバティブ取引の中に「ヨーロピアン・オプション」と「エイジアン・オプション」というオプション取引があるらしいのですが、この２つについての詳細をご存知の方がいらっしゃいましたら、どんなものなのか教えてください。
- ベストアンサー
- 自然環境・エネルギー
- 深夜電力の工事について教えて下さい
石油給湯器の調子が悪いので電気温水器の設置を考えています。 深夜電力って奴にすると安いようですので導入したいと思います。 二種の電気工事士を持ってるので必要な配線はやりたいと思っています。 東京電力に申し込むのですが、東電ではどこまでやってくれるのでしょうか？ メーターが一つ増えることになると思うのですがどこで分岐するのかなあと 疑問に思いました。
- ベストアンサー
- その他(住まい)
- 金利スワップについて
こんばんは。 私はメーカーに勤務している会社員です。先日、同僚から「当社も金利スワップを利用する～～」といった話題が出ました。素人なので、金融機関のＷｅｂやデリバティブ取引に関する書籍等を調べてみました。少々疑問に感じたことがありました。それは、どの説明を読んでも利用しようとする顧客側（今回の場合であれば、当社がそれにあたるのでしょうけど）のメリットとデメリットについては記載されているのですが、一方の金融機関側のメリット・デメリットについては、特に記載されていないように思えました。これほど、デリバティブがもてはやされている状況ですから、それを取り扱う金融機関側にもメリットがあると思うのですが、いったい金融機関側のメリット・デメリットには、どのようなものがあるのでしょうか？ちなみに同僚の話によると当社が利用しようとしているのは、将来の金利上昇リスクに備えて「変動金利⇔固定金利」の金利スワップというものだそうです。確かに将来金利が上昇した場合にあらかじめ有利なレートで金利を固定していれば当社の側にメリットがあるとは思えるのですが、もしもその想定通りに金利が上昇した場合には、金融機関は損失を被るだけなのでしょうか？それとも金融機関は、他にリスクを回避する手段等があるのでしょうか？それでも、わざわざ顧客に勧めるだけのメリットがあるのでしょうか？
- ベストアンサー
- その他(投資・融資)
- 節電について
テレビを観ていても、連日のように「節電」が叫ばれていますが、節電しないといけない理由は『夏場のピーク時の消費電力量が、発電量を超えるから』ではなかったのですか？ 何か最近は、朝から夜まで終日、節電するようなこと（しないといけないようなこと）をテレビを観ていても、コメンテーターやアナウンサーが言っているようなので、疑問に思っています。 （といっても、別にピーク時以外には、無駄に必要以上使ったほうがいいという意味ではありません） 先日も、役所や一部の企業だけがサマータイムを導入しても節電にならないから、日本全体で導入しないといけないのでは、と言っている人がいました。 （始業時間は早められても、取引先や来客の対応などで、就業時間は今までどおりになってしまい、逆に残業時間が増え、会社や役所で電気を使う時間帯が長くなってしまうために） しかし、日本全体でサマータイムを導入しても、ピーク時の時間帯が、その分ずれるだけになってしまい、結局、ピーク時の電力が不足してしまうと思います。 それを避けるために、各企業や役所が、それぞれの判断でサマータイムを導入というのか、始業時間を１時間ほど早めているのではないのでしょうか？ 枝野官房長官も、そういう理由のために国全体では積極的には導入しないという発言をしていたと思いますし、一部の専門家も、そういう発言をしていたと思います。 節電しないといけない理由が、『脱原発』のために、日本全体で電気の使用量を減らすためなのでしょうか？ 火力発電を稼動させると二酸化炭素が大量に発生してしまい、それを抑えるためなのでしょうか？ 何か最近は、終日節電しないといけないような雰囲気というか、そうとれる発言がテレビで増えたように思うので、節電の理由は変わってしまったのでしょうか？
- ベストアンサー
- その他（社会問題・時事）
- 潰れた会社について教えてください
今一番の時事ネタである東京電力を例に挙げます。 例 以前私が東京電力の仕事をしていたとします。 東京電力の社員というわけではなく協力会社としてです。 ここで最初にセキュリティ、機密情報等の漏洩対策に雇用契約を結ぶと思います。 もし東京電力がつぶれたらこの契約は無効となり、機密情報などはいくら口外しても問題なくなるのでしょうか？（個人情報は別とします、あくまで企業の情報についてです） というのがそもそもの疑問で、このままだと答えにくいと思うのでまとめて質問します。 (1) 個人情報保護の取り決めとして、生者限定で保護されています。 会社も同じように普通に運営されているときは保護されますが、つぶれたら保護されないで正解でしょうか？ (2) 仮に(1)が保護されないとして機密情報を漏らして訴えられることがありますか？ その情報により、関連企業（関西電力など）に被害が及んだら そこから訴えられるかもしれませんが、東京電力だけに都合が悪い情報だとします。 (3) 社員教育として誰に聞かれるかわからないから、社名を出すなと教育されますが、 潰れた会社なら問題ないでしょうか？（社会人マナーではなく、法的に） (4) 東京電力を例にあげた理由がここですが、つぶれたという定義を教えてください 国有化や他企業の吸収もその範疇の認識でよろしいですか？ この４点を教えてください。
- ベストアンサー
- 経済
お礼
mahopie様 お礼が遅くなりまして、大変申し訳ありません。 このたびは的確なアドバイスを有難うございます。 非常に参考になりました。 やはり大企業が天候デリバティブでリスクヘッジする主目的はIRなのですね。これからの動向次第というところでしょうか。