- ベストアンサー
営業キャッシュフロー以上に投資していて大丈夫?
宜しくお願いします。 今、コピー機の会社のリコーの平成20年度半期報告書を見ているのですが、営業活動キャッシュフローと財務活動のキャッシュフローを足したものより、投資活動のキャッシュフローで出て行く金額が多いのです。 H19 H20 営業キャッシュ 788 211 投資キャッシュ △1371 △656 財務キャッシュ △72 341 といった感じです。数字だけ見ると、営業で稼いだものと、借金した額よりも多く投資している(H20)、や 営業で儲けた額で借金を返しながら、それより多い額を投資している(H19) と理解できます。普通の会社経営から言ったら健全ではないと思うのですが、大きい投資やM6Aをたくさんすると、このよう財務状況になるのでしょうか? 投資は営業キャッシュ内で、または、最低限でも営業キャッシュと財務キャッシュで調達した額ないで投資する、というのがセオリーな気がします。 リコーは業績がよい、と伺っているのですが、 かなりハイリスクな経営をしているのでしょうか? 半期報告書だからこのような状況で、有価証券報告書になると ちゃんと健全なすうじになるのでしょうか? 詳しい方、教えてください!
- kimi1980
- お礼率65% (3055/4688)
- 財務・会計・経理
- 回答数2
- ありがとう数1
- みんなの回答 (2)
- 専門家の回答
質問者が選んだベストアンサー
中小企業や零細企業であれば、営業キャッシュフローを超えた投資は、 過度な投資となり、リスクのある経営といえるかもしれませんが、 リコーのような大企業の場合は、 先行投資をすることは、企業にとって不可欠です。 仮に、営業のキャッシュフロー内での運用だけでは、 株主からの理解が得られません。 上場企業の場合は、通常の営業キャッシュの他に、 各投資や運用資金を借りれるため、 別におかしくないと思いますが・・・・ ソフトバンクの
その他の回答 (1)
- ojisan-man
- ベストアンサー率35% (823/2336)
それぞれの中身を良く見る必要があります。 20/9期でいえば、「営業活動CF」の中には利益と減価償却で830億円あり、これが「投資活動CF」の中の有形固定資産購入とその他639億円に充てられています。 一方「営業活動CF」の中のいわゆる流動資産・流動負債のCF△581億円は、「財務活動CF」341億円と手持ち現金109億円、および利益の残りで賄われています。 結論をいうと、設備投資は減価償却の範囲で行い、非常に長短バランスが取れた運用調達がされていると考えます。さすがに一流企業ですね。 ちなみに19/9期の「投資活動CF」が大きいのは、有価証券取得が484億円あるからで、これについては利益と現金をあてているので、これもバランスの取れた運用調達だと思います。 キャッシュフロー計算書は、合計金額を見るだけでなくそれぞれの増減内容をよく見て、長短のバランスや利益・減価償却などの「基礎体力」を確認することが大切です。 これらの情報は会社のHPから簡単に入手できます。 なお用語の説明や財務諸表の見方については、自分で勉強してください。
関連するQ&A
- 営業キャッシュフローについて
休みの日に、ゆっくりですが財務について勉強中です。 わからない点が2点ほどありますので、よろしければお教えください。 キャッシュフロー計算書 投資キャッシュフロー -203,512千円 財務キャッシュフロー 50,254千円 現金及び現金同等物の増加額 227,174千円 損益計算書 営業利益 251,632千円 経常利益 154,330千円 当期利益 30,487千円 売上高対経常利益率 14% 1.営業キャッシュフローマージンは何%でしょうか。 営業キャッシュフローと売上高が、わからないので 計算方法がわかりません。 2.営業キャッシュフロー当期利益率は何%でしょうか。 どちらか片方、もしくはヒントになるホームページでも構いませんので よろしくお願いします。
- ベストアンサー
- 財務・会計・経理
- 投資キャッシュフローがプラス??
よろしくお願いします。 あまり会計・財務に詳しくないのですが、キャッシュフローについて質問です。 投資キャッシュフローは固定資産等を購入した時には数字がマイナスで出てくると 思うのですが、投資キャッシュフローがプラスで出てきた場合、どんな意味が あるのでしょうか?? 教えてください。
- ベストアンサー
- 財務・会計・経理
- CF キャッシュフローについて
キャッシュフローには、 営業活動CFと 投資活動CFと 財務活動CFとがあるようですが、 投資尺度として それらの数値をどう見たら良いのでしょうか?
- ベストアンサー
- 株式市場
- 営業活動によるキャッシュ・フロー
財務3級の範囲で、「営業活動によるキャッシュ・フロー(間接法)」について質問があります。 <営業活動によるキャッシュ・フローの表> 税引前当期純利益 減価償却費 貸倒引当金の増加額 受取利息及び受取配当金 -××× 支払利息 為替差損 有形固定資産売却益 -××× 損害賠償損失 売上債権の増加額 -××× 棚卸資産の減少額 仕入債務の減少額 -××× ・小計 利息及び配当金の受取額 利息の支払額 -××× 損害賠償金の支払額 -××× 法人税等の支払額 -××× ・営業活動によるキャッシュ・フロー ※マイナスになる科目の金額×××のみ表示(プラスになる科目の金額×××は省略) ここで、この営業活動によるキャッシュ・フローの表について質問です。 プラス表示になるのかマイナス表示になるのか(つまり、営業活動によるキャッシュ・フローの額として加算するか控除するか)は、どのように判断したらよいのでしょうか。 わかる方いらっしゃいましたら教えていただけませんか。 ご回答お待ちしています!
- ベストアンサー
- 財務・会計・経理
- 営業キャッシュフロー
土地を持たず、生産を委託して工場を持たず、在庫を持たず、人材も持たずというビジネスモデルあるいは経営手法があるという。具体的なビジネスの例を示しながら営業キャッシュフロー、投資キャッシュフローに与える影響を説明してください
- 締切済み
- 財務・会計・経理
- キャッシュフローの見方、教えてください
【キャッシュフロー】億円 営業CF 11,638 ( 6,470) 投資CF -8,404 (-7,322) 財務CF -3,091 (-2,527) となっている場合 簡単に言うとどういうことですか
- ベストアンサー
- 株式市場
- 営業キャッシュフローって
土建業の俗に言う”経審”の見方で、営業キャッシュフローが私の勤務している会社はマイナスなんですよ。それも5000万(先年度)。経常利益もマイナス数百万。ここ数年そんな感じです。 少し調べましたが、営業キャッシュフローって運転資金の事だと理解していますがどうなんでしょうか。このご時勢これくらいのマイナスキャッシュフローは当たり前なのでしょうか?自分的には倒産や廃業も近い気がして・・・ ちなみに同族会社で株主も取締役達が自己保有株らしいです。筆頭は社長(息子)。 固定資産は営業キャッシュフローマイナス分より倍あるようです。(数字上) 公認会計士さんや、行政書士さんに取りまとめを外注して、経審作ってもらってるようなので逆に正直すぎて正直私自身気持ち的には引いてます。当の経営陣は金策に追われてって緊張感が感じられません。社長に至っては”ハイリスク、ハイリターン”だと言い切ります。怖いですよ。 最後は自分たちだけ潤えば良いって考えがみえみえ。 固定資産を換金してまで会社を護ろうなんて事はしないと思われます。 経営に詳しい方、弊社、あとどれくらい持ちそうですか?経常利益もマイナスで運転資金も綱渡りにおもえるこの数字、仕事に追われていますがかなり不安です。突然の解体、倒産あー気が休まりません。 目算だけでもつけて最悪は沈む前に自分の身の振り方考えたいと思います。 良きアドバイスや評価、予想教えて頂けたら幸いです。
- ベストアンサー
- その他(住まい)
- キャッシュフローでなにがわかるのでしょうか??
キャッシュフローでなにがわかるのでしょうか?? 今月よりキャッシュフローを導入しました 勘定奉行にて項目設定し終わったところです キャッシュフローについての知識は全く有りません・・。 このキャッシュフローは毎月出すものなんですか? それとも、年度末(3月決算)だけだして、昨年と比較するものなんでしょうか? 21年度 20年度 営業活動によるキャッシュフロー 16,000 -252,000 投資活動によるキャッシュフロー -9,000 143,000 財形活動によるキャッシュフロー -43,000 156,000 現金の増減 -36,000 47,000 比較です。 上記の場合、どういったことがいえるのですか? 分かりやすくおねがいします
- ベストアンサー
- 財務・会計・経理