どうして高いのでしょうか？

質問

大手の証券会社からシティグループインク債の購入を勧められましたが、利率が2,6％もあり魅力なのですが、何故こんなに高いのか不思議です。リスクが高いのでしょうか？

回答No.2

slowtravel

発行体はNC証券の親会社の米シティーグループです。
サブプライム問題で巨額損失を出し、財務体質が悪化したため格付けは現在のAA-(S&P)、Aa3（Moody's)、AA-（Fitch）からネガティブウォッチ（格下げ予想）されています。市場ではすでにCDS（倒産リスクを表すスプレッド）がジャンク債（BB+)すれすれの水準で取引されているようなので、それを反映した利率になっているのでしょう。つまり高い倒産リスクに見合った高利率ということです。
常識では、３年以内に世界最大級の金融機関が破綻するのは考えられませんが、アメリカですからわかりませんね。過去にもシティーバンクは潰れそうになったことあったし・・・日本でも長銀、日債銀などの優良銀行が破綻しましたしね。
私なら買いませんね。この債券が仮にデフォルト（債務不履行）した場合、同債券の損失だけでなく、私が保有する他の資産（株式中心）もほぼすべて下落しているはずなので、ヘッジがききません。他の資産と高相関ということです。（商品は上がるでしょうけど。）

NC証券さんも親会社のため（自分のためでもある）に、せっせと販売しているのでしょう。ご苦労様です。

お礼

詳しく説明して頂き有難うございます。ここの証券会社とはいっさい取引したくありません。世の中うまい話には裏があると肝に銘じて過ごしていくつもりです。数字を追った生活に幸せは少ないと感じているこのごろです。