社債は負債？資本？

質問

海外で会社を経営しております。会社設立が数十万円から出来る為に資本金は持たず、投資家多数からの借り入れ「短期社債」で運営しております。

６年前から営業開始、毎年利益は出ており、投資家からの社債はきちんと償還して、平均利率手取り７％を出しております。株式発行にすると経営権の問題があるので期限と金利を保証した社債で運営資金を賄っております。現在の預金は約1億5千万円です。

現在も申し込みは多く、事業もうまくいっているのですが、事業展開で投資をしており、これが貸借対照表の資産部分には出てきません。つまりこの費用は人件費や家賃に使用されているのです。設備投資ではないのです。

そして最近本を読んだところ、当社の経営は日本では出資法に抵触するとの事、おまけに決算上では社債は負債なので、当社は債務超過になるようです。

勿論投資を受ける時は、毎回投資家に「無担保、当社が倒産した時は返済できない可能性がある」事は告知しております。

借りた金を期限毎（最低3ヶ月）に返済し、利息も保証し、なおかつ利益も出しているのですが、日本ではこういう経営も債務超過と呼び、事業を停止させられているようです。

疑問は３つです。

会社が個人（投資家）から、使用目的を限定せずに借りたお金（社債）は、会計処理上、資本なのか負債なのか？貸借対照表では資本になるのか、負債になるのか？

債務超過とは社債で預かったお金を使い尽くした時なのか？それとも、自己資本を使い切った時なのか？（もし自己資本を使い切った時であれば、当社は最初から債務超過になりますが・）

日本では出資法やその他の法律で禁止されておりますが、海外では自由な国が多いので、日本の法律が適用されない事は理解しております。しかし、海外では合法な事が、日本では違法になるかどうかを、是非とも知りたいところです。

回答No.2

yuhki_f

はっきり回答できるものだけ回答します。
社債は,負債です。最近CB(転換社債）やWB(新株引受権付社債）を資本のように言うことがありますが、それは間違いです。社債は,あくまで負債です。資本は、出資者の持分です。そこら辺を間違えない様にご注意ください。