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資産選択期待効用最大化
statecollegeの回答
- statecollege
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f272さんの回答の通りです。 私の第1の回答は補足です。もう一つ補足（蛇足？）を付け加えておきましょう。 EU=α1^2U[(1+r1)W]+α1α2U[(1+r1)βW+(1+r2)(1-β)W]+α1α2U[(1+r2)βW+(1+r1) (1-β)W]+α2^2U[(1+r2)W]≡V(β) とおくと、 V'(β) = α1α2W(r1-r2){U'[(1+r1)βW+(1+r2)(1-β)W] - U'[(1+r2)βW+(1+r1)(1-β)W]} V"(β) =α1α2W^2(r1-r2)^2{U"[(1+r1)βW+(1+r2)(1-β)W] + U"[(1+r2)βW+(1+r1)(1-β)W]} となる。後者のV"(β）は右辺のU"(・)＜0より負となる。またV'(β)=0は、β=1/2のとき、かつそのときにのみ成立。つまり、β＝1/2がこの問題の一意の解であることがわかる（なぜ？） あなたは、V"(β)<0とU"(β)<0とを混同したのではないか？
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