日本株でPER,PBR、ROA、ネットキャッシュ比率、フリーキャッシュ

質問

日本株でPER,PBR、ROA、ネットキャッシュ比率、フリーキャッシュフロー比率（両方共、時価総額比率）、有利子負債がない、いわゆる、割安、高効率、高キャッシュフローで、時価総額よりも持っているキャッシュフローの方が多いような、信じられない銘柄が中、小型株に多く、更に、このところの値下がりで配当率5％以上のも出ている。理想の銘柄が10銘柄以上あります。それをこまめに、下値を買いましておりますが、さっぱり、上がらず、むしろ、損しないように、買った株価、切りそうになったら、売って、なんとか、大きなマイナスを作らずにおります。多分、現在、所有してる、小型株の平均配当率は5％こしており、5年以上、継続しておりますが、損は出してませんが、あまり、増えてないのが現状です。この原因と対策を自分なりに考えたのですが、みなさんの考えを教えてください。
1）株の本質は、とにかく成長性、テーマ性（人気）、証券会社のレーティング、マスコミの報道が第一であり、その株のポテンシャルはあまり関係ないと割り切り、短期売買、5-10％利食いの積み重ねしかない。
2）ファンドのように、国際優良株、超大型株（鉄鋼株のような）を52週移動平均から、下がったら買って、上がったら売る、循環売買に徹するべきなのか
3）日本株は、超不人気で、買う人がいないので、株に魅力があっても意味がない。もし、株やるなら、海外の株、米国株、中国株などをやるべきなのか・・
こう考えると、日本株の優良小型株もせっかく、有利子負債なし、高ROA、低PER、PBR、キャッシュリッチでも、不人気→株価下がる→時価総額の低下→キャッシュの低下→成長鈍化→株価下がり、また不人気、まるで株価のデフレとでもいいますか、悪いスパイラルにハマっているのですかね・・
みなさんのご意見を頂戴したいと思っていますがどうでしょうか・・・

回答No.1

NEWINN · ベストアンサー

５年以上継続して損失が無ければ立派だと思います。
なお、考えられる原因としては投資家の要求収益率が高水準にあると考えられます。
仮に、Ａ社のＥＰＳ＝100円、投資家の要求収益率を7％、配当性向を100％とすれば株価は・・・
株価＝100/0.07＝1428円
もしも、投資家の要求収益率が5％に低下したら・・・
株価＝100/0.05＝2000円
投資家の要求収益率が7％、ＲＯＥを5％とした時に配当性向を50％にしたら・・・
配当成長率は0.05*0.5、配当金は100*0.5＝50より
株価＝50/(0.07-0.05*0.5)=1111円
つまり、投資家の要求収益率＞ＲＯＥの関係にある時は配当性向が高い方が株価が高くなる。
逆に投資家の要求収益率＜ＲＯＥの関係にある時は配当性向が低い方が株価が高くなる。
投資家の要求収益率が下がると株価が高くなる。

考えられる原因は投資家の要求収益率が高く、株価が低迷しやすいのも考えられます。
投資家の要求収益率が高いって事はみんながリスクを怖がっているとも考えられます。
自分の投資している企業の要求収益率を計算してみましょう（企業ごとに違ってきます）。

もうひとつは景気の動向でしょう。
景気や為替の影響を受けやすい業種は今回の円高と国内の内需の弱さもあるかも知れません。
ＥＰＳが減れば、当然、株価も下落しやすくなるでしょう。

ここに書かれている事は一例に過ぎませんので、他の要因も調べて自己責任でお願いします。

お礼

早速、貴重なアドバイスをありがとうございます。特に、最後の景気、為替、内需の弱さが日本株の場合、大きいのかもしれません。要求収益率については、また勉強してみます。

回答No.3

human21

human21です。
お礼の中の新たな質問にお答えします。

中国株の情報は日本株の四季報と同じように、中国株二季報と
四季報の二つから個別会社の詳しい情報が得られます。
サーチナというサイトではチャートなどの情報が見られます。
また、有料で中国株情報を得られるサイトもあるようですが、
こちらはまだ利用していません。
他には中国株投資をしている個人のブログも参考になるかと思います。

中国株のＥＴＦなどは私の投資対象外なので詳しく分かりませんが、
一度調べられるのは良い事だと思います。

中国株式市場の成熟度は、まだまだだと思います。
それなりのリスクもありますから、香港Ｈ株市場で主に投資しています。
資料の信頼性は日本より低いかも知れませんが、中国株二季報や
四季報の情報を信じて投資しています。

お礼

参考にさせていただきます。ありがとうございました。

回答No.2

human21

質問者さんは、よく努力されており投資手法も間違っていないと思います。
ただ、株投資を始めたタイミングが良くなかった気がします。
５年ほど前からの長期保有となると、日本株で高収益を上げるのは難しいでしょう。

個人的見解になりますが、３）の海外株が良いのではないでしょうか。
海外株でも先進国の株ではなく、新興国の中国株が情報量や投資環境でも
最も良いと感じています。
先進国は多額の借金で苦しんでいて、今後しばらく景気回復は
望めないと予想しています。

私も２０年ぐらい日本株投資をしてましたが、数年前に日本株は辞めました。
現在の株投資は中国株だけです。
中国株を所有して嬉しい誤算だったのが配当金の多さで、日本株とは
桁違いの金額を貰っています。
今は中国株も少し高いと感じているので、中国株を勉強する時間的余裕が
あると思われます。
一度、考えてみられてはどうでしょうか。

お礼

回答、ありがとうございます。実は、株の軍資金はバブルの頃に、一時払い養老保険、や証券会社の5年もののビッグとヒットとか、その当時としては、知識も、金もなかったので、より確実なものを、肉親や親類から、短期に金を借りて、種銭を作り、株以外で5年で約2倍に増やしました。事情があって、金が必要になって、バブルがはじける、寸前のところで全額、換金して、本当についてました。その後、ネットバブル、ソフトバンクが10万円超えた時代に、のめり込みすぎて、株式に5000万円以上、つぎ込み、もちろん信用取引ですが、ただ、私の株の師匠（和光証券の歩合セールス）が、定期的な利食いのクセをつけて、投入金額が半分になっても、プラスを出せるようにしておりました。最後は忘れもしない、ソフトバンクに1000万つぎ込んで、7日連続ストップ安で800万をもっていかれました。でも、投入金額、累計16000万で、利食い貯金が800万で、最終残金1000万残りました。最高時に12000万まで評価額が増えたときにはびびりました。今考えてみれば、身の毛もよだつ、スリリングな取引でした。いまの日本株は確かにショボイ・・・、でも安いので、欧州、米国がダメで、先進国で将来性は暗いが、割安優良な株が多い、日本株の見直しはいずれくると思っています。複雑な心境ですが・・、中国株ですか、考えてみたいですね。でも中国株については、どこから、情報を入れたら良いでしょうか？、また、EFEの1322：上場インデックスファンド中国A株やCSI300とか1309上海上証50連動はどうなんでしょうか？、株式市場の成熟度や資料の信頼性とかどうなんでしょうか？