- ベストアンサー
高金利国はインフレ率も高く、高金利のメリットがないのでしょうか？
fxsarahの回答
勉強をすれば東大に受かると聞いていたのに、なぜ受かる人より落ちる人がおおいのか、というレベルの質問に見えます。 おっしゃるところ、 ｛これはどちらの通貨で預金していても金利差をインフレが打ち消し、結果は変わらない（資産運用にならない）」 は、大正解です。 現に先物取引の価格は、金利差だけで決まりますから。 インフレ率が通貨下落価値となるためには、国家間での資金の流れがゼロの場合です。 これは理解していただけますよね？ （マクドナルドのハンバーガーで物々交換でもしてみればよいのです。1JPハンバーガー = 1USハンバーガー） さて、日本はアメリカに対して貿易黒字を積み重ねています。そうなると、稼いだドルを円転しますね？ 円に代わると、貯金大好きな日本人は貯金をします。あるいはせいぜい国内だけで使います。 つまり、長期的な円買い圧力がかかるわけです。 あとは下り傾斜に上下スイングを加えたら、今の形になるわけですよ。 もちろん、価格への圧力は、貿易以外にも経済や信用、投機など、いろいろなものが絡んできます。 インフレ率はあくまでも要素の一つ
関連するQ&A
- インフレ率＞金利なのにドル預金する意味
アメリカの直近インフレ率は4.9％。 でも政策金利であるFFレートは1.0％。 つまり、100ドル預けても1年後には約96ドルの価値に目減りしてしまうってことですよね。今、ドル預金するのってとても意味のないことではないでしょうか。 （FFレートがそのまま預金金利になるわけじゃないですけど・・・。） （もちろん為替の影響等もありますけど・・・。）
- ベストアンサー
- 経済
- なぜ、インフレ率から金利を導きだすことができるのでしょうか。
なぜ、インフレ率から金利を導きだすことができるのでしょうか。 ニュースに以下の記載がありました。 ---------- 日米の名目の短期金利はほぼ 0％で同じ。にもかかわらず、米国のインフレ率は2％弱で、日本はマイナス1.5％程度というデフレだから、アメリカの実質金利は0－2でマイナス2％とマイナス金利なのに対して、日本は0－（－1.5）でプラス1.5％と、日本の実質金利がアメリカを大きく上回っていることがわかる。 ---------- ご回答のほど、宜しくお願い致します。
- ベストアンサー
- その他（マネー）
- 「金利裁定は高金利通貨を減価させる」のでしょうか？
おしグー紹介のサイト↓を読んで、外貨投資に理論的リスク・プレミアムがない点は理解できました。（目からウロコでした） まだわからないのは、「金利裁定があるから、高金利通貨は減価する」という説明です。 ・金利裁定を通じて、先物の為替レートに金利差が織り込まれるのは理解できます。 ・インフレ率を無視して名目金利で考えるのがおかしいのもわかります。 ただし、Ａ国のほうがＢ国よりも実質金利と実質ＧＤＰ成長率が高ければ、（ＡＢの経常収支が均衡していても）他の条件が同じなら、Ａ国通貨がＢ国通貨に対して強くなる気がします。 （市場が効率的なら、現時点で実質金利が高い通貨を買えば儲かるとは限らないという点は、理解できます。） １） 裁定取引によって先物レートに織り込まれるのは、「名目金利の金利差」で、実質金利は無関係という理解で合っていますか？ 仮に、手数料ゼロ、 ドルの金利は、名目2％、実質１％ 円は、名目・実質とも０％ とします。 いまの現物レート……$1：￥100 12ヶ月限の先物の現在レート……$1：約￥98.04 １年間現物で運用した手取り……$1.02（実質価値1.01）：￥100 両国の金利・インフレ率・実質為替レートが１年間変わらないと仮定すると、 １年後の名目為替レート……$1：約￥99 これで合っているでしょうか？？？ ２） もし上の考え方で正しければ、「金利裁定によって高金利通貨が減価する」「金利裁定があるにもかかわらず、円キャリーが起きている」 のではなく、 「金利裁定によって高金利通貨の先物が実質価値以上に安くなりすぎるから、円の先物が売られ、現物の下落を加速する」ような気がするのですが？？？？ （ただし、仮に米国が超インフレで名目金利が高く、デフレの日本より実質金利が低ければ、円に対しドル先物が猛烈に売られると思います。） ……どこか根本的に誤解しているでしょうか。 よろしくお願いします。
- ベストアンサー
- FX・外国為替取引
- 海外債券投資のリターンや意味について
「高金利通貨は低金利通貨に対して長期的に為替レートが下落する」という説がありますが、これを重視するなら長期投資家にとって海外債券投資はあまり魅力がないという事になりますか？ 私なりにいろいろ調べたら、為替レートはインフレ率や金利差だけで決まるわけではないという考えもありました。 たとえば、豪ドルは日本円に比べて高金利ですが、日本円に対してどんどん価値が下落しているわけではありません。 また「高金利通貨は低金利通貨に対して長期的に為替レートが下落する」なら、我々日本人にとってだけではなく、アメリカ人やヨーロパッパの人にとっても海外債券投資はあまり魅力がないという事になりますよね？ それにもかかわらず、債券投資をするファンドやETFは数多く存在しますし、それなりに売買されていて出来高もあります。 海外債券投資とは長期投資家にとってあまり意味のないものなのでしょうか？
- 締切済み
- 債券
- ＦＦ金利とインフレ、円高について。
下記ＵＲＬのニュースで疑問があります。 http://www.nikkei.co.jp/news/kaigai/20051214AT2M1400F14122005.html ＦＯＭＣでＦＦ金利を0.25％引き上げるってことが決定したみたいですが、アメリカはインフレになるのをイヤでインフレ抑制の為の政策がされているってよく聞くのですが、金利を引き上げるのは何故でしょうか？ 普通は金利を上げると、ドルが増えてインフレになりやすいんじゃないでしょうか？ 金利を下げるんならわかるんですが。。。 アメリカの現在の金利はまだ低金利なんでしょうか？ （日本から見たら凄い高金利なような） また、このニュースの発表後（日眼短観の影響はあったのかわかりませんが）ドルが急落して円が上がって円安ドル高から円高ドル安になっていますが、どうしてそうなるのか。。。 材料で尽くしでドルが売られたって言いますが、 アメリカの金利が上がったら、更にドル買いが増えて円安ドル高になるんじゃないでしょうか？ 私が考えてること全部が逆逆なんです(^_^; 皆さん、どうか御指南下さい_(_^_)_
- ベストアンサー
- FX・外国為替取引
- 経常収支とインフレの関係について
初歩的な質問で申し訳ありませんが、どうかご教授ください。 １、経常収支とインフレの関係について、たとえば経常収支が赤字であればインフレ動向にどのような影響を与えるのでしょうか？？ ２、「また高金利通貨への資金シフトは、仮に高い為替手数料を除いても、結局は為替差損によって相殺される。なぜならば、インフレとは通貨価値の下落を意味し、高金利通貨は高インフレ国の通貨であるからだ。」という趣旨の文章を読んだことがあります。競争的な市場においては裁定機会は存在しないのであるから大まかには合致しているのかなと私は思いましたが、実際には「高金利通貨の価値は上昇する。理由としては何らかのリスクプレミアムが上乗せされている可能性がある。」といった趣旨の文章も見たことがあります。 このことについて実際にはどうなのか、経済学的にはどのような説明がなされるのかのご意見も伺いたいです。 長文になり、また、文章もチグハグになっていたらすみません。 質問１か２かどちらかでも構いませんのでご教授ください。
- ベストアンサー
- 経済学・経営学
- 実効為替レートとインフレ率の関係に関する質問です
実効為替レートとインフレ率の関係に関する質問です (1)2000～2006年末にかけて、日本はデフレで物価水準が低かった一方、欧米は景気拡大で物価上昇率はプラスに推移。そのため、実質実効円レートの減価率が上回る＝円安 (2)相対的購買力平価説が成立している場合、内外インフレ率格差が名目実行為替レートの変化と等しくなる。つまり、国内のインフレ率が高いと名目実効為替レートは下落し、円安になる。 ～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～ (1)では日本の物価上昇率＜欧米の物価上昇率 →円安 (2)では日本のインフレ率＞海外のインフレ率 →円安 (1)と(2)は、正反対の結果で共に円安という結論に達しているように思えるのですが、これはどういったことなのでしょうか？ 詳しい方いらっしゃいましたら、どうぞ宜しくお願い致します。
- ベストアンサー
- 経済
- 「高金利通貨は長期的に下落する」について
リーマンショック前にあった、教えてgooのQ&Aでの解説で、 「高金利通貨は長期的に下落する」という解説を見ました。 リーマン前に流行っていたスワップ狙いの円キャリーやスイングなどの投資手法について、「高金利通貨は長期的に下落する」ため、ドル買いのナンピンや塩漬けについて、その危険性を解説していました。 ただ、今はアメリカは利下げをして、日本と同じくらいの金利（日米逆転？）になっていますよね。 質問１．上の解説からすると、高金利通貨でなくなったドルは長期的にみて下落（ドル安）する方向には行かなくなったのでしょうか？ 質問２．逆の発想で、超低金利である日本円は、長期的に上昇（円高）していくのでしょうか？ ご回答よろしくお願いします。
- ベストアンサー
- FX・外国為替取引
- インフレと為替相場について教えて下さい。
１，インフレとは通貨の価値が下がることだと思うのですが、そのことは、外国為替において通貨安になることとは別物なんでしょうか？（インフレが起こっている国、もしくはインフレ懸念のある国の通貨は安くなり、相対的にインフレ懸念が少ない国やデフレの国の通貨は高くなるのでしょうか？） ２，現在、中国では、諸物価が高騰し、インフレ懸念が高まっていますが、その一方で、元の切り上げが求められています。利上げは、インフレ抑制と通貨高を目標とするものですが、（１）その効果が出て、インフレが抑制されれば、通貨は高くなり、（２）その効果が出ずに、インフレが進めば、通貨安になると考えて良いのでしょうか？ ３，戦後の日本は、経済成長とともに、諸物価は高騰し、インフレがすすみましたが、その一方で、日本円の価値は、対外的には高くなりました。そのことは、日本円そのものの価値は、インフレによって低下したが、それ以上に米ドルなどの外国通貨の価値が大きく下がったので、円高になったと考えても良いのでしょうか？ ４，過去にハイパーインフレが起こった国々では、通貨の価値が大幅に切り下がりましたが、もし、日本や中国、米国において、ハイパーインフレが起こった場合は、その国の通貨は大幅に価値が下がると考えて良いのでしょうか？
- ベストアンサー
- 経済学・経営学
- インフレと金利
私は理系で、経済学を専門としているわけではないのですが、最近、経済のことについて勉強していて思ったことを質問させてください。 私の理解では、おおざっぱに言うと、現状デフレである日本はインフレになるようにした方がいい。そのインフレ率は２～４％ぐらいがいいというのが私の理解です。 経済成長の問題には、名目or実質成長率の問題や内需の問題などいろいろあると思いますが、とりあえず、金融政策的には、インフレ率２～４％を目標として量的緩和や今なら日銀の国債引き受けなどをやれば良いように思います。 （というか、内需に関しては、インフレになれば増えると思うのですが。デフレの状態で、内需がないから通貨供給量増やしても無意味というのはかなり？？です。） そこで、インフレを批判する人の意見では、インフレすると、国債の金利が上がり、国はただでさえ利払いに苦しんでいるのに、それでは財政破綻するという意見があります。 経済学者の高橋洋一さんは、この点について、「中期的には問題ない」と言っていました。その根拠についてはちょっと見つけれなく、今回質問したいのは、なぜ「中期的には問題ない」といえるのかということです。また、中期的に問題ないのなら、この問題の場合は、長期的にも問題ないと言えるのでしょうか。 自分の意見としては、インフレすれば、税収も上がるのでチャラになると思うのですが。（具体的な数値を出して説明はできないです。） よろしくお願いします。
- ベストアンサー
- 経済
お礼
非常に初歩的すぎる質問だったでしょうか…。お恥ずかしいです。 つい最近金融関係のほうに興味を持ち始めて勉強を始めたばかりです。 まずは回答有難うございます。 ＞インフレ率が通貨下落価値となるためには、国家間での資金の流れがゼロの場合です。 これについて考えたことがありませんでした。 これで全てがスッキリしたような気がします。（私が勘違いしていなければですが） インフレ率も要素の一つ、とのことで、結局何と何が１対１の関係になるほど 金融の世界はシンプルじゃないんですね。 色々な要素がゴチャゴチャに作用しあって、ある所に落ち着いていくようなイメージでしょうか。 これからも地道に勉強を続けていこうと思います。