債権の経過利子について

質問

債権の経過利息(経過利子)がマイナスになるケースは実務上あるのでしょうか？
マイナスになる要因は、経過日数の計算だけと思いますが、どのようなバリエーションがあるのでしょうか？
また、他にもあるのでしょうか？

よろしくお願いします。

回答No.1

gucchi-you · ベストアンサー

「債券」の経過利息ですね？そのつもりで回答します。
通常はマイナスになることはありませんが、特殊なケースとして「権利落ち」が利払い日の前に設定されていて、利落ち日（※）と利払い日の間に債券を購入した場合はマイナスとなります。

※株の権利落ちと同様、クーポンを受け取る権利を確定する日。ただし株と違って債券の場合は経過利息処理をしますので、利息に関して経済的に損をすることはありません。もっとも株の場合も理論上は株価に織り込まれますが。

現在ではそのような債券はほとんどないと思いますが、確か大昔のイギリスの国債がそうだったと思います。ひょっとすると今でもマイナーな国の国債や、一部公債・社債などでそうなるケースがあるかもしれません。

お礼

ありがとうございます。
債券≠債権ですね、たまにやっちゃいます。

ネットで調べたら、英国債でギルト(GILT)だそうですね。
利落ち日（※）と利払い日の間に債券を購入するって事は、
ex)
利払い日＝6/20
利落ち日＝6/10
決済日＝6/15
クーポン=10%
額面＝10,000
とした場合、経過日数の求めかたとして、前回利払い日が、6/20扱い
になるって事で、
経過日数＝-5
10*(-5/365)=-0.1369863
10,000+10,000*-0.1369863/100=9986
って感じですか？

回答No.2

gucchi-you

No.1です。
計算は概ね合っています。
細かく言うと実際には債券によって分母を実際の日数にしたり、360日（12*30日・・・欧州大陸方式）としたり、半年日数*2（前回利払いから次回利払い日の2倍）としたり、といろいろありますが。

お礼

欧米は、360ベースなのですね。
ありがとうございます