長期保有型の機関投資家は、どのようにリターンを得ているのでしょうか

質問

バフェットなどの長期保有型の投資家は、どのようにリターンを得ているのでしょうか？
永久保有、という言葉も聞きますが、株を持ち続けていればキャッシュは手に入らない訳ですよね？
個人投資家ならともかく、機関投資家の場合、出資者に対する配当を払うためにキャッシュが必要になるので、定期的に保有株を売らなくてはいけないと思うのですが、永久保有、長期保有している機関投資家はどうしているのでしょうか？
よろしくお願いいたします。

回答No.4

masuling21 · ベストアンサー

資金の一部をキャッシュで持ちますので、それで対応できます。解約して現金を受け取る顧客がいれば、新規に申し込んで現金を払う顧客もいます。

例えば、年2回利払いの債券に投資している投資信託が、毎月分配金を払えるのは、発生主義の会計とキャッシュポジションによると思います。よく、グロソブを新規客が入らないと回らない自転車操業だというのも、わかります。

お礼

お礼が遅くなり申し訳ありません。
よく理解できました。
グロソブもそのような仕組みだったのですね。
どうもありがとうございます。

回答No.3

mucho

バフェットは株を買ったら永久にホールドするといっていますが、配当と言う形でリターンを得ていると思います。米国株は日本より概して配当利回りがよく２～３％は普通です。今買うと配当が２～３％ということですから何十年も前に安値で買った株式価格を基準に計算すると配当だけでも１０％を超えることも珍しくありません。

バフェットの保有している株式の時価総額は（円換算で）４兆円とも５兆円とも言われています。これだけの株式の１０％の配当ってどれだけになるか考えてみてください。

「リターンが無い？」いえいえ、とんでもないです。毎年、ものすごい額のリターンがバフェットの懐には飛び込んできています。これが長期投資のすごいところだと私は理解しています。

お礼

なるほど。なかなかイメージが沸きませんでしたが、だいぶクリアになりました。また長期投資の良さが分かったような気がします。ありがとうございます！

回答No.2

mrmk

こんにちは、素人の戯言としてお聞きください。
1000万持っている人が他の収入も無く800万をつぎ込んだら生活は成り立ちませんけれど、100億持っている人が80億をつぎ込んでも「生活」がどうのこうのと言うレベルでは無いかと思います。

お礼

すみません、質問の回答になっていないような気がします。違う箇所にお答えになっているのでしょうか？

回答No.1

yorukabu2

バフェットはバークシャーハサウェイという会社の筆頭株主かつCEOです。出資者（バークシャーの株主）にはバークシャーの株価の値上がりでこたえています。ちなみにバークシャーハサウェイは配当をだしていません。
バフェットに利益を再投資して運用してもらったほうが配当をもらうより得だと、株主を納得させる実績と実力があるからです。

バークシャーの保有する株その他の資産を増やす
　↓
バークシャーの株価が上がる

補足

ありがとうございます。
バークシャーハサウェイは配当をだしていないのですね。
バークシャーハサウェイは上場しているから、その株価が上がることで出資者にリターンがあるわけですね。

日本にも長期保有型いわれるさわかみファンドなどがありますが、上場していない機関投資家の場合、どのようにキャッシュを得るのでしょうか？
長期保有とは言いつつも、保有株をすこしづつ売ってキャッシュを得ているということでしょうか。

度々すみませんが、どうぞよろしくお願いいたします。