新事業評価の手法

質問

新事業を評価（新事業を立ち上げるべきか否かの判断）する際の一般的手法について教えて下さい。

回答No.4

noname#2826 · ベストアンサー

至極、当たり前のことですが、その事業に価値があるのなら立ち上げるべきですし、価値がないのなら立ち上げるべきではありません。
　ある事業の価値は、その事業が生み出すキャッシュフローを投資家が要求する必要収益率で割り引いた現在価値に等しくなるはずです。その意味で、まずＤＣＦ法に基づく現在価値を算出することが事業評価のためのファーストステップになると思います。　ただし、近年のように不確実性の高い状況下においては、ＮＰＶだけでは正しい事業評価を行うことはできません。そこで、威力を発揮するのがリアルオプションです。リアルオプションでは、ある時点の経営者の判断だけではなく事業環境が変化した場合に下されるであろう経営判断も含めて事業資産の価値を計算することになります。もしmidislandさんがリアルオプションについて詳しくないのでしたら以下の書籍を推奨します。
　☆「入門リアル・オプション」　[監修]刈屋武昭　[著]山本大輔　東洋経済新報社
ある程度の知識がおありでしたら、トムコープランドの「Real Options」を原書で読まれることをお奨めします。
　また、より高い次元でリアルオプション法の効果を得るためにはシナリオプランニングの技法を組み合わせることが不可欠です。シナリオプランニングとは簡単に言うと、起こる可能性のある未来の姿を網羅的にあぶり出し、その未来が何故起こるのかを突き詰めて考え、最終的にストーリー化する技法のことです。シナリオプランニングは確固たる技法が確立していない分野ですが、様々な戦略論の立場を踏まえ理論的に纏められた書籍として、私は下記を推奨します。
　☆「シナリオ・プランニング　戦略思考と意思決定」　[著]キース・ヴァン・デル・ハイデン　ダイヤモンド社