指数先物CFDの存在意義

質問

FXをしているのですが、日経２５５等の指数に対して差金決済契約を行うことの意義がわかりません。
　投資信託会社にETFで任せて配当を受け取る理屈はわかるのですが、FXブローカーなどに対して日経２５５指数先物等の注文を出した後、どこかで誰かが運用をしているのでしょうか？
　ご存知の方がおられましたら、ご教示願えれば幸いです。

回答No.2

caf-caf · ベストアンサー

＞つまり博打目的の商品ということでしょうか？

もともとは博打目的で、ＦＸも同様の道をたどっていますね。
大昔は違法扱いを受けて全面禁止されましたが、後に取引所（東証・大証など）が商品として出したものです。
ＦＸもＦＸ会社と顧客との博打のようなもの、それを「くりっく３６５」として取引所が公的にしたのですしね。

ですから、公的以外の取引は博打とは言いませんが、のようなもの（利益目的）であることに違いはありません。

＞実際の株式市場に対するメリットやデメリット、その他特別の目的等はないのでしょうか？

資金の流動が一番でしょう。

タンス預金や普通預金に預けっぱなしの資金を集めて流動させる、法を作る国にとっては充分なメリットだと思いますよ。
また、ＦＸもＣＦＤも雑所得として納税義務がありますから、国にとってのその税額は莫大です。

流動のもうひとつのメリットとしては、指数先物・ＦＸなどＮＤＤで市場に注文が出ることは、今後の経済の民度指標にもなります。
（例　ミセスワタナベやキモノトレーダーなど、日本のＦＸ注文動向も、世界で注目されていますね。）

さらに、法人や個人がＣＦＤなどをヘッジとして使えることもメリットのひとつとも言えますね。
（例　外貨現物の買い保有中の一時ヘッジとしてのＦＸ売り保有・株現物保有中の一時ヘッジとしてのＣＦＤ売り保有など）

逆に、デメリットは、誰でも簡単に口座開設や取引ができることから、素人の破産、脱税、無登録の投資顧問や助言業者、借名取引、相場操縦…などなどですね。

お礼

なるほど。純粋に資金流動性を高めたいという欲求を具体化させたものを、合法的に認めたと理解すれば腑に落ちるわけですね。
昔違法だったことは知りませんでした。自分でもちょっと調べてみようと思います。
大変参考になりました。ありがとうございました。

回答No.1

caf-caf

＞指数に対して差金決済契約を行うことの意義

ＦＸは、ＮＤＤ（市場直接取引）でないかぎりは、ＦＸ会社と顧客との取引で、顧客の損失分はＦＸ会社の利益になります。

投資信託は、投資信託会社が発行して銀行や証券が仲介する取引で、顧客の損失分は投資信託会社の利益と銀行や証券の手数料になります。

指数先物は、取引所（東証や大証など）が発行して証券会社やＦＸ会社が仲介する取引で、顧客の損失分は取引所と証券会社やＦＸ会社の手数料分と利益を出せた顧客の利益になります。

ＮＤＤ方式以外のＦＸは（ごくごく一般的なＦＸの多くが）ＦＸ会社が市場の値を参考に適当に決めて顧客へ表示→顧客が売買注文をする→顧客の利益はＦＸ会社の支払い、顧客の損失はＦＸ会社の利益となります。

ＮＤＤ方式の場合、ＦＸ会社が電信市場の値を「手数料を取って仲介」しているだけですから、勝った顧客の利益は負けた顧客が支払い、ＦＸ会社は手数料をとっているだけです。

指数先物も、ＮＤＤ方式であれば市場と顧客の取引、ＮＤＤ以外では顧客とＦＸ会社の取引（勝った負けたの利益目的取引）です。

お礼

ありがとうございました。

補足

つまり博打目的の商品ということでしょうか？
実際の株式市場に対するメリットやデメリット、その他特別の目的等はないのでしょうか？